20230509-太平洋-致远互联-688369.SH-先进平台支撑产品发展_有望受益信创加速增长_6页_1mb

总结：致远互联（688369）公司点评报告

财务表现

• 2022年营收103.2亿元，同比增长1.2%；净利润9.4亿元，同比下降26.95%；扣非净利润8.4亿元，同比下降29.88%。
• 2023Q1营收16.3亿元，同比增长151.7%；归母净利润-0.41亿元，同比下降456.6%，扣非净利润-0.42亿元，同比下降41.61%。

研发投入

• 2022年研发支出20.5亿元，同比增长131.9%，占营收比例19.85%。
• 主要投入方向：信创、云、数据处理及AI技术。

产品发展

• 新一代云原生协同运营平台（COP-V8）完成构建，开始商业化。
• 发布A9C产品及丰富“协同+X”解决方案，服务政务和企业市场。
• 产品深度融入AI技术（如文心一言），赋能对话机器人升级。

市场机会

• 政务信创机遇：已覆盖多行业知名客户，行业信创收入同比增长170%。
• 信创加速增长，公司有望受益于政策红利，业绩预期恢复增长。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2023-2025年EPS分别为2.29元、2.98元、3.89元。

风险提示

• 信创进展不及预期、产品拓展不达目标、行业竞争加剧等风险。