20221031-太平洋-致远互联-688369.SH-客户拓展与产品创新持续推进_有望受益信创热潮_6页_1mb

致远互联（688369）总结

核心内容

致远互联是一家专注于协同软件领域的领先厂商，其业务发展与信创热潮紧密相关。公司持续推动产品创新和客户拓展，致力于在数字化转型和信创市场中获取增长机会。

主要观点

• 业绩表现：2022年前三季度，公司实现营业收入6.44亿元，同比增长16.71%；但归母净利润同比下降58.34%，主要受到成本费用高增和非经常性收益减少的影响。
• 成本与费用：前三季度营业成本、销售费用、管理费用和财务费用均同比增长，增速均高于营收增长，导致利润承压。
• 研发投入：公司加大研发投入，前三季度研发投入达1.49亿元，同比增长31.88%，占营收比重23.17%，为产品创新和竞争力提供支撑。
• 业务拓展：公司积极优化区域布局，加强团队建设，深化客户分层经营，重点拓展国资央企和“专精特新”领域，推动业务价值升级。
• 产品创新：公司持续迭代企业解决方案和信创解决方案，包括三重一大、智慧党建、项目管理等。同时，加快V8技术平台的成熟，为市场拓展提供技术保障。
• 盈利预测：预计2022-2024年公司EPS分别为1.97元、2.94元和4.46元，公司整体盈利能力有望逐步提升，维持“买入”评级。
• 风险提示：存在业务拓展不及预期和行业竞争加剧的风险。

关键信息

股票数据

• 总股本/流通（百万股）：77/77
• 总市值/流通（百万元）：5,709/5,709
• 12个月最高/最低（元）：78.87/43.58

盈利预测和财务指标

财务分析指标

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

重要声明

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