中国内地和香港IPO市场：2021年回顾及2022年展望_22页_2mb

中国内地和香港IPO市场总结

全球IPO市场概况

2021年全球IPO市场募资总额和上市宗数均同比增长，分别达到55%和49%。美国、香港和A股市场继续引领全球IPO市场，合计募资达2,631亿美元。信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是表现最突出的行业，占美国、香港和A股IPO市场募资总额的69%。尽管存在疫情、通胀及监管变动等不确定因素，全球IPO市场仍保持强劲势头，预计2022年募资额将增长55%。

A股IPO市场

2021年回顾

• 募资总额：人民币5,650亿元，创历史新高。
• 上市宗数：495宗，同比增长26%。
• 主要行业：工业市场、信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、消费品市场、基础设施/房地产是主要驱动力，合计占募资总额的65%。
• 重点项目：
  • 中国电信股份有限公司：募资542亿元，占A股募资总额的10%。
  • 百济神州有限公司：募资254亿元，属于医疗保健及生命科学行业。
  • 中国三峡新能源(集团)股份有限公司：募资227亿元，属于能源及天然资源行业。

北京证券交易所（北交所）

• 北交所于2021年11月15日成立，服务创新型中小企业。
• 截至2021年12月5日，71家公司从新三板转板，11家公司直接上市。
• 北交所的成立有助于中国多层次资本市场的完善，推动资本与科技的融合。

2022年展望

• A股市场预计继续保持活跃，有770宗IPO申请在处理中。
• 信息技术、媒体及电信业和高端工业市场预计仍是主要驱动力，占申请总数的67%。
• 监管机构将继续提升市场质量，推动高质量经济发展。

香港IPO市场

2021年回顾

• 募资总额：港币3,560亿元，为过去十年较高水平。
• 上市宗数：110宗，其中主板占109宗，GEM占1宗。
• 主要行业：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、运输、物流及其他是主要行业，合计占募资总额的53%。
• 重点项目：
  • 快手科技-W：募资483亿元，为2021年最大IPO。
  • 京东物流：募资283亿元，属于运输、物流及其他行业。
  • 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司：募资70亿元，属于医疗保健及生命科学行业。

中概股回归

• 五家内地科技公司已完成第二上市，两家电动汽车制造商完成双重主要上市。
• 中概股回归趋势持续，生物科技公司上市宗数从17宗增至30宗，募资总额达港币705亿元，占市场募资总额的20%。

2022年展望

• 香港IPO市场预计继续活跃，超过180家公司寻求上市。
• 香港引入SPAC制度，为高增长、创新和新经济公司提供更全面的融资选择。
• 联交所简化海外发行人上市架构，吸引跨国公司和中概股回港上市。
• 香港作为国际金融中心，将继续完善上市制度以保持其市场吸引力。

总结

核心内容

• 全球IPO市场在2021年保持强劲增长，主要由美国、香港和A股市场推动。
• 信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是全球及A股市场的主要驱动力。
• 香港IPO市场在2021年募资达港币3,560亿元，主要由中概股回归和生物科技公司推动。
• 北交所的成立进一步丰富了中国多层次资本市场，为中小企业提供融资渠道。
• 2022年，A股和香港IPO市场预计继续保持活跃，SPAC制度的引入将为市场带来新的活力。

主要观点

• 全球IPO市场在疫情和经济不确定性背景下仍表现出强劲的融资需求。
• A股市场受科创板和创业板推动，募资总额和上市宗数均创新高。
• 香港通过引入SPAC制度和简化上市架构，提升其作为国际金融中心的竞争力。
• 生物科技和信息技术行业持续受到政策支持和市场需求推动，成为IPO市场的核心。

关键信息

• A股市场：

  • 2021年募资总额：人民币5,650亿元。
  • 上市宗数：495宗。
  • 中国电信募资542亿元，占A股募资总额的10%。
  • 北交所成立，71家公司转板，11家公司直接上市。

• 香港市场：

  • 2021年募资总额：港币3,560亿元。
  • 上市宗数：110宗。
  • 快手科技-W募资483亿元，为最大IPO。
  • 生物科技公司募资总额达港币705亿元，占20%。
  • SPAC制度引入，提升融资灵活性。

• 行业分布：

  • A股：工业市场、信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、消费品市场、基础设施/房地产。
  • 香港：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、运输、物流及其他。

• 2022年展望：

  • A股预计保持活跃，IPO申请达770宗。
  • 香港预计吸引超过180家公司上市，SPAC制度将增强市场吸引力。