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2019年互联网金融行业年度回顾与2020年展望总结

核心内容

2019年互联网金融行业在监管趋严和行业转型的背景下，经历了一次重要的调整期。行业从“野蛮生长”转向“规范发展”，消费金融、金融科技、监管政策等成为关注焦点。2020年，行业将进一步成熟，监管力度持续加强，持牌经营成为常态，同时消费金融、场景金融、流量变现等方向成为重点发展方向。

主要观点

1. 经济环境变化：

   • 2019年中国经济增速放缓，GDP“保6”成为争议焦点。
   • 移动互联网红利逐渐耗尽，用户增长放缓，行业进入“存量时代”。
   • 居民杠杆率快速提升，尤其在三四线城市和农村地区，消费意愿强、房贷压力小。

2. 监管加强：

   • 2019年监管持续趋严，出台多项政策规范行业行为，包括金融消费者保护、个人金融信息保护、非法放贷整治等。
   • 央行发布《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》，推动金融科技发展。
   • “监管沙箱”试点落地北京，成为金融创新测试的新模式。

3. 金融科技发展：

   • 银行加速布局金融科技，成立多家金融科技子公司，如兴业数金、金融壹账通、招银云创等。
   • 金融科技成为金融高质量发展的“新引擎”，推动服务提质增效和风险防控能力提升。

4. 消费金融趋势：

   • 消费金融进入“存量时代”，复借率和用户留存成为关注重点。
   • 消费金融平台积极布局下沉市场，拓展三四线城市及农村用户。
   • 消费金融生态持续丰富，场景化、智能化成为发展方向。

5. 互金上市公司表现：

   • 2019年互金上市公司股价普遍下滑，但业绩并未明显下降，显示投资者信心不足。
   • 头部企业如蚂蚁金服、腾讯、平安等持续海外扩张，布局金融牌照和国际化业务。

6. 网贷平台转型与清退：

   • 网贷平台因监管趋严，纷纷转型助贷模式，提升机构资金占比。
   • 多家问题平台因非法放贷、暴力催收等问题被清退，行业风险逐步化解。

7. 2020年展望：

   • 监管持续趋严，持牌经营成为行业常态。
   • 互联网金融与实体经济深度融合，助力产业升级和中小微企业发展。
   • 消费金融结构将优化，高利贷被压制，场景金融成为重点发展方向。
   • 流量变现模式进一步成熟，基金代销、开户导流等成为互联网机构的新渠道。

关键信息

2019年经济与行业数据

• 2019年预测GDP增速为6.1%，2020年可能进一步下滑，引发“保6”讨论。
• 中国移动互联网月活跃用户增长放缓，仅1.3%，用户红利已尽。
• 2019年金融机构短期消费贷款余额增速放缓，行业进入存量竞争阶段。
• 2019年互金上市公司营收稳定，但股价全面下滑，反映市场悲观情绪。

2019年标志性事件

• 奔驰事件：引发金融消费者维权关注，推动《金融消费者权益保护实施办法》出台。
• Facebook推Libra：推动全球对央行数字货币（CBDC）的关注，加速各国探索。
• 金融科技三年规划：明确金融科技发展方向，推动行业规范化。
• “监管沙箱”试点：在北京等10个省市启动，探索金融创新监管新模式。

巨头动向

• 蚂蚁金服：收购WorldFirst、eMonkey，拓展海外业务；与工商银行深化战略合作。
• 腾讯金融：成立数字货币研究项目组；推出“青蛙Pro”等刷脸支付产品；投资阿根廷金融科技企业Ualá。
• 苏宁金融：交易量突破万亿，上线“招财喵”小游戏；与中国人民大学共建金融科技实验室。
• 度小满金融：与百信银行、哈银消费金融公司合作。
• 金融壹账通：在纽交所上市；进入菲律宾和印尼市场，拓展数字金融业务。

网贷机构转型

• 转型助贷：提升机构资金占比，增强风控能力，减少对个人投资者的依赖。
• 清退问题平台：如团贷网、红岭创投、信和财富等因非法放贷、暴力催收等问题被清退。
• 大数据公司风险：多家公司因非法获取公民信息被调查关停。

金融科技子公司

• 三种类型：自渡渡人型、愤发自渡型、跟风型。
• 常见困境：商业模式不清晰、过度依赖母行、市场化不足。

流量合作模式

• 流量平台兜底：初期常见，但风险高，逐步被持牌机构兜底模式取代。
• 持牌机构兜底：监管倡导的合规模式，由金融机构自担风险。
• 第三方机构兜底：引入保险公司或担保公司，提升风险控制能力。

2020年行业展望

1. 强监管延续：持牌经营成为行业标配，非持牌机构加速退出。
2. 行业日益规范：监管推动行业标准化，提升服务质量和风控能力。
3. 利润回归：行业竞争加剧，利润水平回归市场均衡状态。
4. 消费金融趋势向上：场景金融和消费贷款将更受支持，结构分化明显。
5. 流量变现：互联网机构探索基金代销、开户导流等新渠道，拓展盈利模式。
6. 用户为王：用户规模和粘性仍是行业竞争的核心，提升用户体验是关键。

总结

2019年互联网金融行业经历了从“野蛮生长”到“规范发展”的重要转折。监管趋严、行业转型、技术升级、市场分化成为年度关键词。2020年，行业将在监管指导下进一步成熟，消费金融、场景金融、金融科技将成为核心发展方向。持牌经营、合规运营、用户价值将成为行业发展的主旋律，为实体经济和居民消费提供更优质的金融服务。