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消费金融行业发展报告（2020）总结

核心内容

消费金融行业在政策支持与金融科技推动下持续发展，形成了“消费者+消费金融服务商+资金供给方+消费供给方+消费金融基础设施”的完整产业链。行业整体增速放缓，但市场空间仍巨大，持牌消费金融公司数量从2010年的4家增至2020年的27家，且盈利状况良好。监管政策在规范与鼓励之间取得平衡，推动行业向科技化、规范化方向发展。

主要观点

• 消费金融生态体系：消费金融由传统金融机构（如商业银行、消费金融公司）与互联网金融机构（如电商平台、金融科技公司）共同构成。
• 行业发展趋势：竞争加剧、持牌化、科技化、规范化是未来行业发展的主要趋势，从增量客户转向存量客户，从差异化竞争转向价格竞争，最终转向金融科技和管理能力的竞争。
• 金融科技的作用：金融科技在消费金融中广泛应用，提升了效率和安全性，推动了“无接触金融”模式的发展，覆盖更多中低收入客户。
• 监管环境：监管政策趋严，但同时也出台利好政策，如“双循环”新发展格局、支持消费金融发展等，促使行业向合规化发展。
• 利率监管：最高人民法院规定民间借贷利率上限为一年期LPR的4倍，对消费金融公司产生重大影响，多数产品利率高于此标准，面临利率下调压力。
• 消费金融公司现状：多数公司资金成本高，合规性意识增强，部分公司因违规被处罚。

关键信息

行业数据

• 持牌消费金融公司数量从2010年的4家上升至2020年的27家。
• 截至2019年末，消费金融公司资产规模达4988.07亿元，同比增长28.67%；贷款余额达4722.93亿元，同比增长30.5%。
• 消费金融公司市场份额仅占整体消费金融市场4%，发展空间巨大。

技术创新

• 消费金融公司积极投入金融科技，构建“1+3+N”技术模式，涵盖智能营销、智能风控、信贷服务、智慧双录、贷后管理等。
• 金融科技的应用使消费金融业务实现全流程线上化，提升效率，降低运营成本。

金融科技案例

• 马上消费：构建“1+3+N”技术模式，利用云平台、人工智能、大数据、区块链、生物识别等技术，实现全业务流程的中台支撑。
• 捷信消费金融：应用人工智能客服工具，提升服务效率。
• 海尔消费金融：以“风控+科技”为根本，打造以用户为中心的科技金融平台，将产品融入家庭场景。
• 中原消费金融：构建精准营销体系，利用360标签画像体系进行个性化营销。
• 盛银消费金融：自建云图数据智能平台，提供精准营销、智能运营、智能客服和实时风控预警服务。

金融科技赋能

• 金融科技的发展使消费金融更具普惠性，覆盖更多中低收入客户。
• 技术应用包括人脸识别、机器学习、云计算、大数据、人工智能、区块链等，提升业务效率与安全性。
• 消费金融公司通过金融科技实现线上化、无接触化发展，特别是在疫情期间。

监管政策

• 2020年监管政策：包括《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》、《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》等，鼓励消费金融发展。
• 利率监管：最高人民法院规定民间借贷利率上限为一年期LPR的4倍，但持牌金融机构是否适用该规定仍存在分歧。
• 合规性增强：2020年消费金融公司被罚款总额降至90万元，显示行业合规意识增强。

消费金融公司利率情况

• 多数消费金融公司产品利率高于4倍LPR，如捷信消费金融的综合年利率接近36%。
• 招联消费金融因夸大宣传、不当收费等问题被银保监会批评。
• 平安消费金融的“平安小橙花”最低年利率为14.04%。
• 杭银消费金融的“尊享贷”年利率为11.80%，而“轻享贷”年利率为20.40%。
• 湖北消费金融的“小鱼福卡”日利率为0.027%，年利率约为10.16%。

消费金融产业链

• 资金需求方：包括学生、蓝领、白领等，年轻化趋势明显。
• 资金供给方：消费金融公司通过同业拆借、发行ABS、金融债等方式获取资金。
• 消费供给方：包括线上线下消费场景，如家电、家装、教育培训、旅游等。
• 基础设施：包括监管、支付、征信和金融科技，构建完整的产业链闭环。

消费金融公司分布

• 全国已有20个省份设立消费金融公司，主要集中在重庆、上海、北京等地。
• 仍有14个省份未设立消费金融公司，如西藏、新疆、青海等。

消费金融公司股东类型

• 消费金融公司分为6大派系：14家“银行+产业系”、8家银行控股系、2家产业系、1家外商独资系、1家AMC系和1家信托系。
• 2020年获批筹建的5家公司中，有3家为台资银行入股，两岸合资消费金融公司增至4家。

行业趋势展望

• 科技化：金融科技将成为消费金融公司发展的核心驱动力。
• 规范化：监管趋严，推动行业向合规化、规范化发展。
• 持牌化：消费金融牌照成为重要资源，未来可能成为小贷公司转型的方向。
• 市场竞争加剧：行业进入存量竞争阶段，价格竞争和科技能力竞争成为主要手段。
• 行业潜力：尽管增速放缓，但消费金融仍有巨大发展空间，特别是中低收入客户群体。