互联网金融行业2019年度回顾与2020年展望_45页_4mb

2019年互联网金融行业年度回顾与2020年展望总结

核心内容

2019年，中国互联网金融行业经历了从“野蛮生长”向“规范发展”的转变。监管趋严、行业竞争加剧、技术应用深化、市场结构分化成为主要特征。随着监管体系的完善和金融科技的持续发展，2020年行业预计将更加成熟规范。

主要观点

• 监管趋严：2019年，金融监管持续加强，包括对网贷平台的严格管控、对消费者权益的保护、对非法放贷与数据安全的打击等，推动行业进入持牌经营时代。
• 行业成熟：互联网金融从“流量驱动”向“技术驱动”转型，金融科技成为提升服务效率与质量的关键。
• 消费金融崛起：消费金融进入“存量时代”，重点向下沉市场拓展，用户规模和消费意愿成为竞争核心。
• 巨头布局：互联网巨头如蚂蚁金服、腾讯、苏宁、平安等加速布局金融牌照与金融科技子公司，推动行业生态多元化。
• 利润回归：行业竞争加剧，利润水平回归市场均衡，高利贷与非持牌机构逐步被淘汰。
• 海外扩张：头部机构积极拓展海外市场，通过收购、合作等方式进入新兴市场。

关键信息

数据里的信号

• 经济增速放缓：2019年经济增速预测为6.1%，2020年可能进一步下滑，引发“保6”讨论。
• 居民杠杆率上升：我国居民部门杠杆率增幅高于国际平均水平，尤其在三四线城市和农村地区更为明显。
• 移动互联网红利见顶：2019年9月，中国移动互联网月活跃用户增长仅为1.3%，用户增长放缓。
• 消费金融下沉：三四线城市和农村地区的消费意愿明显高于一线城市，成为消费金融的重要市场。
• 互金公司股价下滑：美股上市互金公司股价普遍下滑，但业绩未明显下降，显示投资者信心不足。

行业标志性事件

• 奔驰事件：引发金融消费者维权热潮，推动《金融消费者权益保护实施办法》的出台。
• Libra事件：Facebook推出的Libra引发全球金融体系关注，央行数字货币发展提速。
• 金融科技三年规划：推动金融科技在金融体系中的应用，提升风险防控能力。
• “监管沙箱”试点：北京成为首批试点城市，探索金融创新监管新模式。
• 金融壹账通上市：金融壹账通在纽交所上市，融资规模达2.87亿美元。

巨头动向

• 蚂蚁金服：布局海外支付市场，收购eMonkey；推动花呗多账户使用，深化与工商银行合作。
• 腾讯金融：成立数字货币研究项目组；布局菲律宾、印尼、阿根廷等新兴市场。
• 苏宁金融：交易量突破万亿，接入上海地铁；与中国人民大学共建金融科技实验室。
• 度小满金融：与百信银行合作，布局消费金融公司。
• 平安集团：获批消费金融公司牌照，金融壹账通赴美上市。

年度盘点

• 监管趋严：网贷平台备案延期，P2P业务“三降”政策落实，部分平台被清退。
• 转型助贷：网贷平台资金来源向机构倾斜，转型金融科技服务。
• 数据安全与隐私保护：多起非法获取公民信息案件被查处，监管加强数据使用规范。
• 持牌机构布局：多家银行设立金融科技子公司，推动金融与科技融合。
• 金融科技子公司类型：分为自渡渡人型、愤发自渡型、跟风型，各有特点与挑战。

前景与展望

• 监管持续趋严：2020年，持牌经营将成为常态，非持牌机构加速退出。
• 行业规范发展：互联网金融逐步成为金融服务的标配，提升效率与品质。
• 消费金融趋势向上：结构分化明显，消费贷款占比提升，场景金融持续发展。
• 流量变现：互联网机构通过基金代销、开户导流等方式实现流量变现。
• 用户为王：用户规模与粘性仍是互金机构竞争的核心。

行业趋势

• 监管与合规：监管持续强化，推动行业合规化发展。
• 技术驱动：金融科技成为提升服务效率和质量的关键。
• 消费金融下沉：三四线城市与农村成为消费金融发展的重点区域。
• 持牌化：持牌机构成为行业主导力量，非持牌机构逐步退出。
• 国际化：互联网金融巨头加速海外布局，拓展全球市场。

总结

2019年，中国互联网金融行业在监管趋严的背景下逐步走向成熟。消费金融进入“存量时代”，重点下沉市场；金融科技子公司成为持牌机构转型的重要载体；互金平台积极拓展海外市场。2020年，行业将更加规范，持牌经营成为主流，金融与科技的融合趋势不减，消费金融、场景金融等将成为重点发展方向。