20240421-天风证券-通信行业报告_Meta重磅发布最强开源大模型；移动开启新型智算中心采购招标_11页_1mb

报告摘要

通信行业研究周报核心内容摘要

本周通信行业研究周报聚焦AI、数字经济、光通信、卫星互联网等核心领域。核心观点如下：

一、行业热点与观点

AI行业加速景气上行：Meta发布最强开源大模型Llama3，性能超越同类开源模型，推动算力需求爆发性增长。本周投资观点认为，AI将显著提升算力与网络基础设施的迭代需求，看好北美算力供应链核心受益标的（如光模块、PCB、GPU模组、液冷技术等）。建议布局AI应用场景扩张分支线，如国产算力、硅光技术、液冷方案及新兴硬件终端（AI+机器人、AIPC、AI手机等）。中长期坚定看好三大赛道：AI算力、卫星互联网、海风市场。
5G与运营商进展：中国移动2024-2025年新型智算中心采购招标启动，计划采购7994台AI服务器及60台白盒交换机；工信部推进5G RedCap贯通行动，计划年内覆盖超100个地级城市，加速轻量化网络商用。
卫星互联网与低空经济：松江临港科技城打造国内首个卫星互联网产业集群，聚焦卫星制造及全产业链协同发展。行业动态指出，卫星通信与6G融合发展将是未来核心方向之一，建议关注相关细分领域标的。
通信与新能源融合：海风海缆市场持续高景气，重点推荐亨通光电、中天科技等优质企业。同时，激光雷达与智能汽车产业潜力巨大，涉及天孚通信、广和通、中际旭创等多家公司。
双碳目标下的网络演进：流量增长推动光纤网络扩容，新一代云服务终端及算力基础设施保持高景气。双碳背景下，建议持续关注通信+新能源、绿色数据中心等长期发展趋势。

二、投资标的推荐（重点推荐）

AI与数字经济相关企业：
- 网络设备与光模块：中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、博创科技、中瓷电子等被重点推荐。
- 低估值高分红运营商：中国移动、中国电信、中国联通表现持续稳定。
- 数据中心与散热温控：润泽科技、科华数据、奥飞数据、英维克等值得关注。
- 云办公与AIGC应用：亿联网络、彩讯股份、梦网科技等被建议重点关注。
卫星互联网与6G相关企业：盛路通信、信科移动、铖昌科技、海格通信、上海瀚讯、华测导航等。
海风与通信融合企业：亨通光电、中天科技被列为重点推荐。