20260712-开源证券-通信行业周报_Meta美光加码算力_长征十号乙首飞告捷_看好空天地AI算力大时代_14页_1mb

报告摘要

文档总结：Meta美光加码算力，长征十号乙首飞告捷，看好空天地 AI 算力大时代

核心内容

本报告为行业周报，聚焦2026年7月通信与AI算力相关行业动态，重点分析Meta、美光科技、长征十号乙火箭首飞等事件对行业的影响，并给出投资建议与风险提示。

主要观点

1. Meta 加码 AI 算力，推动全球算力中心与自研芯片发展

Meta 正在建设名为 Prometheus 的超 1 GW AI 集群，计划 2026 年上线，并同步推进 Hyperion（可扩展至 5 GW）和多个 titan clusters。
公司计划 2026 年 9 月 量产自研 AI 芯片 Iris（MTIA 第四代），目标 2027 年算力翻倍至 14 GW，并保持每半年推出一代新芯片的节奏。
Meta 拟投资 100 亿美元 在加拿大艾伯塔省建设美国境外最大数据中心，电力容量达 1 GW，并采用无水闭环冷却系统。
公司核心广告业务年营收接近 1650 亿美元，为大规模算力投资提供资金支持。

2. 美光科技加码存储扩产，推动全球 AI 算力链发展

美光科技将美国本土工厂资本支出计划从 2000 亿美元 提升至 2500 亿美元，预计延续至 2035 年。
公司目标在未来十年实现 40% DRAM 芯片本土化生产，并已启动 纽约州克莱工厂 建设，提前完成混凝土浇筑。
美光计划投入 30 亿美元 保障国内半导体供应链生态，与 GlobalWafers 签署 10 年供货协议，支持下一代晶圆技术合作。
三星电子与 SK 海力士 也宣布共同投资 8800 亿美元 用于产能扩张，受 《芯片与科学法案》 政策驱动。

3. 长征十号乙首飞成功，开启大运力火箭复用新纪元

7 月 10 日，长征十号乙遥一火箭在海南商业航天发射场首飞成功，实现 全球首次海上火箭网系索式回收。
网系索式回收相较于传统腿式着陆更具优势，如 箭体过载更小、姿态控制更宽、回收稳定性更高。
该火箭具备 200 公里 LEO 运力 16 吨、900 公里 50°倾角轨道 11 吨、450 公里 55°轨道 13.5 吨，为 卫星互联网规模化部署 提供重要支撑。

4. 光与液冷齐舞，空天地 AIDC 算力共振

光模块、光器件、CPO、OCS、光纤光缆 等光网络设备将受益于 AI 算力需求增长，特别是 1.6T 光模块 或成为 2026 年放量元年。
液冷技术渗透率将大幅提升，与 AI 算力需求、数据中心建设、6G 布局形成共振。
国产 AI 芯片、AI 服务器、液冷温控设备 等领域将获得政策与市场需求双重驱动。

关键信息

投资建议

推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、中兴通讯、寒武纪、海光信息、广和通等。
受益标的：包括但不限于 光环新网、奥飞数据、润泽科技、大位科技、科华数据、飞龙股份、海格通信、信科移动-U、盛科通信、锐捷网络、紫光股份 等。
关注领域：
- 光网络设备（光模块、光器件、CPO、光纤光缆等）
- 计算设备（国产 AI 芯片、AI 服务器、液冷温控等）
- AIDC 机房建设（液冷、柴油发电机、变压器等）
- 算力租赁、云计算平台、AI 应用、卫星互联网与 6G

风险提示

5G 建设不及预期：可能影响 5G 产业链发展及相关应用。
AI 发展不及预期：可能拖累 IDC、服务器、光模块、液冷等细分行业。
中美贸易摩擦：可能对相关产业造成不利影响。

市场回顾

2026 年 7 月 3 日至 10 日，通信指数下跌 1.66%，在 TMT 板块中排名第三。
5G 基站建设持续推进，2026 年 5 月 5G 基站总数达 505.3 万站，较 2025 年末净增 21.4 万站。
5G 用户数持续增长，三大运营商及广电 5G 用户数达 12.75 亿户，同比增长 16.12%。
5G 手机出货量达 2622.4 万部，占比 94.9%，同比增长 23.76%。

通信数据追踪

5G 基建

基站建设：持续增长，占比接近四成。
用户数：三大运营商及广电 5G 用户数达 12.75 亿户，同比增长 16.12%。
手机出货量：2026 年 5 月 5G 手机出货量同比增长 23.76%。

运营商创新业务

移动云：2025 年营收达 898 亿元，同比增长 11.1%。
天翼云：2025 年营收达 1207 亿元，同比增长 6.0%。
联通云：2025 年营收达 722 亿元，同比增长 5.2%。
ARPU 值：中国移动为 46.8 元/户/月，略有下降；中国电信为 45.1 元/户/月，中国电信略有下降；中国联通为 44.0 元/户/月，略有下降。

结论

2026 年，全球 AI 算力需求持续增长，推动光网络设备、液冷技术、国产算力芯片及卫星互联网等产业快速发展。Meta 和美光科技的资本投入表明行业进入新一轮扩张周期，而长征十号乙的成功首飞标志着我国在可重复使用运载火箭技术上取得突破，为未来空天地算力网络建设奠定基础。整体来看，AI 算力大时代已来临，相关产业链将迎来发展机遇。

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