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股指期货早班车总结（2023年2月8日）

核心内容

2023年2月8日，股指期货市场整体表现分化，各合约的涨幅、现价、持仓量等指标差异明显。市场环境显示A股四大股指涨跌互现，成交金额有所下降，行业板块呈现结构性分化，资金流动呈现短期流出但中长期流入的趋势。

主要观点

• 市场情绪分化：IM（中证1000）合约表现最强，IC（中证2302）和IH（上证2302）合约表现次之，IF（沪深2302）合约相对弱势。
• 基差分化：IM近月合约转为贴水，IC近月合约升水收窄，IH和IF近月合约转为升水，显示市场对不同品种的预期存在分歧。
• 资金流动：北上资金连续三日净流出，但今年以来仍保持净流入趋势，中长期资金流入稳定。
• 估值分析：IH与IF估值已充分修复，但IC与IM仍具备一定估值优势。
• 市场风格轮动：大小盘风格持续轮动，短期IC与IM表现较强，或将继续延续。

关键信息汇总

各股指期货合约数据

市场环境

• 股指表现：
  • 上证指数上涨 0.29%，报收3248.09点。
  • 深成指上涨 0.12%，报收11926.88点。
  • 创业板指下跌 0.24%，报收253797点。
  • 科创50指数下跌 0.42%，报收1020.17点。
• 成交情况：
  • 市场成交8,463亿元，较前日减少291亿元。
• 行业板块：
  • 涨幅居前：互联网（2.56%）、家用电器（1.75%）、电器仪表（1.67%）。
  • 跌幅居前：酒店餐饮（-1.72%）、旅游（-1.55%）、软件服务（-0.85%）。
• 资金流动：
  • 北上资金净流入-38.61亿元，为连续3日净流出。
  • 沪股通净流入-2.12亿元，深股通净流入-36.49亿元。
  • 今年以来净流入1,423.06亿元，开通以来累计净流入18,669.04亿元。
• 央行操作：
  • 开展3,930亿元7天逆回购操作，中标利率2.00%，与前期持平。
  • 有4,710亿元逆回购到期，当日净回笼980亿元。
• 基差情况：
  • IM合约基差为11.52点，转为贴水。
  • IC合约基差为-2.76点，升水收窄。
  • IH和IF合约基差分别为-1.36点和-1.97点，转为升水。
• 市场风格：
  • 大小盘风格延续轮动，IC和IM表现较强，或将继续延续。

分析结论

IM合约表现最强，显示市场对中证1000指数的短期预期较为乐观；IC合约表现次之，但基差有所收窄，显示市场情绪趋于谨慎；IH和IF合约转为升水，短期回调后开始企稳。市场整体交投清淡，外资短期净流出但中长期流入趋势未变。从估值角度看，IH与IF已充分修复，IC与IM仍具估值优势。市场风格轮动持续，IC与IM短期仍可能保持强势。

投资者声明

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