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股指期货早班车总结

核心内容

2022年12月2日，招商期货有限公司发布了股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。文档重点展示了各合约的涨幅、现价、涨跌、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合当日A股市场表现及宏观经济数据，分析了市场情绪与资金流向。

主要股指期货合约数据

主要观点

1. 市场环境

   • 当日A股四大股指全线上扬，其中上证指数上涨0.45%，深成指上涨1.40%，创业板指上涨1.53%，科创50指数上涨0.91%。
   • 市场成交额达10,588亿元，较前日增加1,271亿元，显示市场交投活跃。
   • 行业板块中，食品饮料、电信运营、软件服务涨幅居前，而酒店餐饮、煤炭、多元金融跌幅居前。
   • 从市场强弱来看，IF > IM > IH > IC，说明沪深300指数期货合约表现最强。
   • 个股涨/平/跌分别为3,206/171/1,615，市场整体偏多。

2. 资金流向

   • 北上资金当日净流入114.50亿元，为连续3日净流入，沪股通净流入37.16亿元，深股通净流入77.34亿元。
   • 今年以来北上资金净流入664.56亿元，开通以来累计净流入17,010.34亿元，维持在历史高位。

3. 宏观经济数据

   • 11月财新制造业PMI录得49.4，较10月回升0.2个百分点，但仍连续4个月处于荣枯线之下，显示制造业经营状况偏弱。
   • 结合前日发布的制造业PMI数据，国内宏观经济仍处于震荡筑底阶段。

4. 市场情绪与基差分析

   • 基差方面，IM、IC、IF与IH12月合约基差分别为-3.57、-3.90、-10.23与-0.79点，基差出现分化。
   • IM近月合约转为升水，IC、IH近月合约升水收窄，IF近月合约升水走扩，显示市场情绪偏乐观。
   • 市场短期表现强势，但部分资金开始兑现获利，且板块轮动加快。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 成交与持仓量：多数合约成交量与持仓量均有所增加，但部分合约如IC2301、IF2301、IM2301等成交量较低。
• 基差变化：基差分化明显，IM合约升水，IC、IH合约升水收窄，IF合约升水走扩。
• 市场估值：市场估值仍处于价值区间，上方仍有上涨空间。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
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• 报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
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分析结论

整体来看，市场情绪较为乐观，股指期货合约多数呈现上涨趋势，但基差分化明显，部分合约升水收窄，显示市场短期获利盘开始释放。宏观经济仍处于震荡筑底阶段，市场估值处于价值区间，未来仍有上涨潜力。投资者应结合自身风险承受能力及市场变化，审慎决策。