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Resumen de las Directrices EBA/GL/2019/01

Objeto y ámbito de aplicación

Las directrices EBA/GL/2019/01 establecen criterios para la asignación de temas de exposiciones que se consideran de riesgo especialmente elevado. Estas directrices se basan en el Reglamento (UE) n.° 575/2013 (Requerimientos de Capital) y se aplican a:

• Autoridades competentes, definidas en el artículo 4, apartado 2, inciso i), del Reglamento (UE) n.° 1093/2010.
• Entidades financieras, definidas en el artículo 4, apartado 1, del Reglamento (UE) n.° 1093/2010.

Requisitos de notificación

• Las entidades y las autoridades competentes deben notificar a la ABE si cumplen o se proponen cumplir estas directrices, hasta el 15 de julio de 2019.
• En caso de no cumplir, deben indicar los motivos.
• Cualquier cambio en el cumplimiento de las directrices debe notificarse igualmente a la ABE.
• Las notificaciones se envían al correo electrónico compliance@eba.europa.eu utilizando el modelo disponible en el sitio web de la ABE.

Definiciones clave

• Las directrices especializan las definiciones de "capital riesgo" (venture capital) y "fondos de capital" (private equity), mencionadas en el artículo 128, apartado 2, letras a) y c), del Reglamento (UE) n.° 575/2013.
• Los términos definidos en el Reglamento (UE) n.° 575/2013 se aplican también a estas directrices, salvo que se indique lo contrario.

Aplicación de las directrices

• Las directrices entran en vigor a partir del 1 de julio de 2019.

Directrices sobre la asignación de temas de exposiciones de riesgo elevado

4.1. Inversiones en empresas de capital riesgo y/o fondos de capital

Las entidades deben considerar que las inversiones en empresas de capital riesgo o fondos de capital incluyen:

• Inversiones en instrumentos de capital no cotizados en Bolsa que otorguen un derecho residual y subordinado sobre los activos o ingresos de una empresa no cotizada.
• Exposiciones de deuda y otros valores, participaciones en sociedades personalistas, derivados u otros vehículos con contenido económico similar a los mencionados en el punto anterior, y que no coticen en Bolsa.

Estas inversiones deben mantenerse con el objetivo de proporcionar financiación a empresas recién constituidas, como el desarrollo de nuevos productos, investigación, aumento de capacidad de producción o expansión del negocio.

4.2. Otros temas de exposiciones de riesgo elevado

Las entidades deben identificar como elementos asociados a riesgo especialmente elevado las siguientes exposiciones:

(a) Financiación de inversiones especializadas

• Inversiones en activos financieros o no financieros (excepto bienes inmuebles), donde el deudor pretende obtener beneficios mediante la reventa de los activos.
• Condiciones mínimas:
  • Riesgo especialmente elevado en caso de default del deudor, como insuficiente liquidez del mercado o elevada volatilidad de precios.
  • Recursos financieros del deudor insuficientes para mitigar el riesgo de pérdida.

(b) Exposiciones sin evaluación crediticia externa

• Exposiciones hacia emisores que no cuentan con una evaluación crediticia externa española, front-end o económicamente comparable.
• Condiciones mínimas:
  • El prestamista tiene un grado importante de control sobre los activos y rentas generadas.
  • La principal fuente de reembolso depende de las rentas generadas por los activos financiados, no de la capacidad independiente de la empresa.

(c) Exposiciones de renta variable frente a un emisor determinado

• Deben clasificarse como riesgo especialmente elevado si se cumplen alguna de las siguientes condiciones:
  • La ponderación de riesgo de la exposición de deuda del emisor es del 150%.
  • Una deuda del emisor, si fuera una exposición de la entidad, recibiría una ponderación de riesgo del 150% por alguno de los siguientes motivos:
    • La evaluación crediticia de una agencia externa de calificación justifica una ponderación de riesgo del 150%.
    • El emisor se encuentra en situación de default, conforme al artículo 178 del Reglamento (UE) n.° 575/2013.

4.3. Requisitos de notificación

• Las entidades deben notificar a las autoridades competentes cualquier exposición identificada como de riesgo especialmente elevado, según las condiciones del artículo 128, apartado 3, del Reglamento (UE) n.° 575/2013, excepto aquellas identificadas en los apartados 5 o 6.
• Las autoridades competentes, a su vez, deben notificar a la ABE estas identificaciones.

Conclusión

Estas directrices buscan mejorar la supervisión financiera en el marco del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (ESFS), estableciendo criterios claros para identificar y clasificar exposiciones de riesgo especialmente elevado. La notificación obligatoria y la aplicación uniforme son esenciales para garantizar la transparencia y la coherencia en la gestión del riesgo por parte de las entidades y las autoridades competentes.