20240711-中泰证券-劲仔食品-003000.SZ-砥砺前行_再创佳绩_3页_564kb

劲仔食品是一家休闲食品上市公司，证券研究报告对其2024年半年度业绩进行正面评价。报告维持“买入”评级，目标股价1309元，基于其在收入增长、成本控制和战略调整下的表现。

在财务方面，2024年上半年，公司预计归母净利润133亿至150亿元，同比增长60-80%；扣非归母净利润112亿至129亿元，同比增长显著。收入增长主要得益于新渠道开发（如全渠道战略）和新品类拓展（如休闲鱼制品、豆制品等），同时原材料价格下降（如鳀鱼、黄豆）提高了盈利能力。预计到2024-2026年，营业收入分别为2620亿、3308亿和4168亿元；净利润分别为289亿、379亿和494亿元。

公司聚焦“大单品、全渠道、品牌化、国际化”战略，通过产品创新（如深海鳀鱼、鹌鹑蛋）和国际市场布局，推动长期增长。短期看点包括鹌鹑蛋产能突破和成本回落，进一步改善盈利。分析师强调消费升级和健康趋势将支持业绩，但需警惕渠道拓展不及预期、市场竞争加剧、原材料波动和食品安全风险。

总体而言，报告看好公司通过产品与渠道双轮驱动实现稳健增长，维持买入评级，但强调投资需谨慎，基于市场测算和潜在风险，短期内估值已反映乐观预期。