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CMB International Global Markets的研究报告分析了新大洲汽车（3669 HK）。报告维持买入评级，但将目标价从HK$6.50下调至HK$5.00，基于7倍2024年预期市盈率。1H23业绩显示净利润同比下降40%至4.07亿港元，略低于先前预测，但高于部分投资者预期。主要问题是新汽车毛利率降至历史最低，约为7.5%。预计下半年通过保时捷业务改善，毛利率可能小幅回升。收入略高于预测，但成本控制是关键。公司首次宣布中期股息，派息比率50%，股息收益率达7.3%。

业绩数据显示，1H23净利同比下滑，主要因素包括新汽车毛利率低和销售疲软。估值方面，2024年预期净利润为12.25亿港元，市盈率为4.9倍，股息率8.2%。维持买入是基于潜在收益超过15%，但风险包括销售下降、后服务复苏慢和行业估值调整。整体预测显示盈利稳定增长，但盈利敏感度高。