20211002-中泰证券-ETF指数产品周报_同业存单指数基金集中申报_钢铁ETF跌超9__29页_4mb

报告摘要

同业存单指数基金集中申报，钢铁ETF跌超9% —— ETF指数产品周报总结

核心内容概述

本周A股市场表现分化，上证50、创业板指、沪深300保持增长，而中小盘指数如中证500、中证1000、国证2000跌幅较大，尤其是国证2000跌幅达到4.57%。消费板块表现较好，食品饮料、农林牧渔、休闲服务领涨，而周期板块表现不佳，钢铁行业跌幅最大，达-9.28%。同时，ETF市场整体呈现流出态势，但跨境ETF因国庆休市影响出现净流入，规模指数ETF和行业指数ETF保持流入，而风格指数与主题指数ETF则流出。

主要观点

市场表现分化：大盘成长指数表现优于中小盘指数，成长风格优于价值风格。
估值波动显著：创业板指、中证1000、中证500估值波动明显，中证1000回调最大，消费板块估值上升，周期板块估值下降。
风险溢价上升：万得全AERP提升至1.82，高于近10年均值。
ETF规模变化：全部ETF合计流出12.42亿元，货币型ETF流出94.48亿元，跨境ETF净流入42.55亿份，规模指数ETF和行业指数ETF流入。
ETF成交情况：规模指数ETF中，A50、中证100涨幅最大；行业指数ETF中，鹏华中证酒ETF表现最佳；跨境ETF中，博士恒生港股通高股息率ETF表现最好；商品ETF中，建信易盛郑商所能源化工期货ETF表现最佳。
ETF发行与上市：本周共有9只ETF上市交易，12只ETF与其它指数产品新成立，其中4只与港股主题相关。
同业存单指数基金集中申报：12家基金公司于9月30日上报同业存单指数基金，主要跟踪“中证同业存单AAA指数”，属于被动指数产品。

关键信息

一、本周市场表现回顾

主要股票指数表现：
- 上证50上涨1.65%，创业板指、沪深300上涨。
- 中证500、中证1000、国证2000跌幅较大，国证2000跌幅最大，达4.57%。
- 大盘成长表现优于中小盘，成长风格优于价值风格。
申万一级行业表现：
- 消费板块领涨，食品饮料上涨5.6%，农林牧渔、休闲服务也有显著涨幅。
- 周期板块表现不佳，钢铁、有色金属、化工、国防军工跌幅均超过-6%，钢铁行业跌幅达-9.28%。

二、估值与风险溢价

宽基指数估值分化：创业板指、中证1000、中证500估值波动明显，中证1000回调幅度最大，下降8.8。
行业估值分化：消费板块估值上升，休闲服务、农林牧渔涨幅最大；周期板块估值回调，有色金属、化工、国防军工跌幅超过10%。
风险溢价：万得全AERP提升至1.82，高于近10年均值。

三、ETF规模变动与成交情况

ETF规模变化：全部ETF合计流出12.42亿元，货币型ETF流出94.48亿元，跨境ETF净流入42.55亿份。
规模指数ETF：南方中证500ETF规模增加最多，达23.19亿元；华夏上证50ETF规模减少最多，达13.09亿元。
成交额排名：规模指数ETF中，南方中证500ETF成交额最高；行业指数ETF中，国泰中证全指证券公司ETF成交额最高；主题指数ETF中，鹏华中证酒ETF表现最好。
跨境ETF：易方达中证海外互联ETF成交额最高；商品ETF中，建信易盛郑商所能源化工期货ETF表现最好；债券型ETF中，海富通中证短融ETF成交额最高。

四、ETF表现

规模指数ETF：A50、中证100涨幅最大。
行业主题ETF：消费、银行相关主题ETF表现较好。
跨境ETF：博士恒生港股通高股息率ETF表现最好。
商品ETF：建信易盛郑商所能源化工期货ETF表现最好。

五、当前ETF市场规模现状

ETF数量：截至2021年9月30日，市场上共有572只ETF，占指数产品总数的55.21%。
ETF规模：ETF总规模为13192.37亿元，其中股票型ETF规模8357.52亿元，货币型ETF规模3578.59亿元。
管理规模集中度：非货币ETF管理规模前十的基金公司累计占比达79.64%，前五为华夏、易方达、国泰、华泰柏瑞、南方。

六、ETF上市与发行情况

新上市ETF：本周共9只ETF上市交易，涵盖食品饮料、沪港深、ESG、G60等相关主题。
新成立ETF：本周共12只ETF与其它指数产品新成立，其中1只债券相关，4只港股主题相关。

七、ETF与指数产品热点

市场震荡，ETF建仓谨慎：
- 9月以来，A股市场震荡强烈，ETF建仓趋于谨慎，19只股票型ETF公告上市，平均仓位仅为25.72%。
- 为避免上市前净值波动，部分ETF选择临近上市日建仓。
同业存单指数基金集中申报：
- 12家基金公司于9月30日上报同业存单指数基金，主要跟踪“中证同业存单AAA指数”。
- 同业存单指数基金属于被动指数产品，投资于同业存单指数的成份券及备选成份券，指数基日为2014年12月31日，基点为100点。
- 截至9月29日，同业存单AAA指数最近1年收益达到3.05%。