20240313-国金证券-基金量化观察_沙特ETF再度申报_中证A50ETF集中上市_12页_1mb

ETF市场回顾

一级市场资金流动

上周（202434-202438）ETF资金净流入3565.5亿元，股票型ETF净流入3289.4亿元，跨境ETF128.4亿元，债券型ETF181.6亿元，商品ETF净流出33.9亿元。

行业资金动向：

• 股票型ETF：宽基ETF净流入3618.4亿元，沪深300ETF净流入2528.8亿元；中证500ETF净流入645.7亿元；中证2000ETF净流出16亿元。
• 主题行业ETF：净流出343.9亿元，医药生物、消费、金融地产、科技、高端制造ETF均现净流出，周期板块唯一净流入19.9亿元。

二级市场交易与杠杆

• 成交活跃度：非货币ETF成交51.75万亿元，股票型ETF成交29.23亿元，科技ETF成交居主题型ETF首位。
• 融资融券：ETF融资净买入-1186亿元，金融地产ETF融资净买入122亿元。

北上资金流向

• 上周宽基ETF中，上证50/QDII科技ETF成为北上资金流入主力；主题行业ETF中，高端制造/半导体ETF表现显著。

增强策略ETF表现

上周超额收益Top5

周成交额Top5 ETF

1. 华泰上证红利ETF (成交1752亿元)
2. 招商中证红利ETF (成交101.3亿元)
3. 华泰柏瑞中证红利ETF (成交86.9亿元)

基金表现跟踪

主动权益基金

• 短期涨幅Top5：
  1. 景顺长城周期优选A (+90.3%)
  2. 前海开源金银珠宝A (+89.8%)
  3. 东方周期优选 (+89.2%)

行业主题表现

• 上周中位数收益率：周期(+2.6%)、消费医药(-18.4%)、金融地产(-2.4%)。

量化基金

• 一周表现：中位数0.23%，2024年累计-3.97%。

周期与趋势

1. 核心动因：增量资金偏好红利类低波动策略，高端制造与周期板块仍具韧性。
2. 潜在风险：商品ETF持续流出，需防范资金迁移风险。