20211211-中泰证券-ETF指数产品周报_首只中国外汇交易中心债券指数基金成立_指数增强ETF上市交易_28页_3mb

ETF指数产品周报总结

核心内容概述

本周A股市场主要宽基指数分化，上证50和沪深300表现强劲，分别上涨4.1%和3.14%，而科创和小盘指数表现不佳。沪深两市成交额连续36个交易日突破万亿元，北向资金连续8日净买入，累计净买入达488亿元，创陆股通开通以来新高。港股相关指数也出现小幅反弹。市场风格上，大盘优于中小盘，大盘成长和大盘价值表现突出。

主要观点

• 市场表现分化：大盘蓝筹指数表现优于中小盘，上证50和沪深300涨幅较大，而中证1000和国证2000下跌近1%。
• 北向资金持续流入：陆股通北向资金连续8日净买入，累计净买入达488亿元，为历史最高水平。
• 行业表现反弹：今年以来表现不佳的休闲服务、食品饮料、家用电器等行业本周出现明显反弹，其中休闲服务涨幅近10%，而国防军工下跌超3%。
• ETF规模变化：本周全部ETF合计流入137.66亿元，其中股票型ETF规模增加122.84亿元，规模指数ETF规模增加153.21亿元。沪深300和上证50主题相关ETF规模增加最多，分别为86.91亿元和63.99亿元，而证券公司主题相关ETF规模减少41.3亿元。
• ETF成交情况：规模指数ETF中，华夏MSCI中国A50互联互通ETF成交额最大；行业指数ETF中，华泰柏瑞中证光伏产业ETF表现较好；跨境ETF中，易方达中证香港证券投资主题ETF表现突出。
• ETF发行与上市：本周有4只ETF上市交易，包括首批指数增强ETF。同时，12只ETF与其它指数产品新成立，其中浦银安盛CFETS0-5年A、民生加银中债3-5年政策性金融债和国泰中债1-5年政策性金融债A募集规模较大，分别为80亿、50.78亿和50亿。
• ETF热点产品：首只中国外汇交易中心债券指数基金——浦银安盛CFETS0-5年期央企债券指数基金募集规模近80亿元，成为本周热点。

关键信息

市场表现

• 上证50：涨4.1%
• 沪深300：涨3.14%
• 中证1000：跌近1%
• 国证2000：跌近1%
• 港股：恒生科技涨1.85%，恒生中国企业涨1.45%
• 北向资金：连续8日净买入，累计净买入488亿元
• 南向资金：连续13日净流入，净买入144.11亿（HKD）

估值与风险溢价

• 沪深300：估值上行6.34%
• 万得全AERP：维持在10年均值1.75，与上周五持平

ETF规模变动与成交情况

• 全部ETF流入：137.66亿元
• 股票型ETF增加：122.84亿元
• 规模指数ETF增加：153.21亿元
• 沪深300主题ETF增加：86.91亿元
• 上证50主题ETF增加：63.99亿元
• 证券公司主题ETF减少：41.3亿元
• 华夏上证50ETF：规模增加62.29亿元
• 国泰中证全指证券公司ETF：规模减少13.85亿元
• 成交额最大的ETF：
  • 规模指数ETF：华夏MSCI中国A50互联互通ETF
  • 行业指数ETF：华泰柏瑞中证光伏产业ETF
  • 主题指数ETF：华泰柏瑞中证光伏产业ETF
  • 跨境ETF：易方达中证香港证券投资主题ETF
  • 商品ETF：华安黄金ETF
  • 债券ETF：海富通中证短融ETF

ETF与指数产品热点

• 首只中国外汇交易中心债券指数基金：浦银安盛CFETS0-5年期央企债券指数基金，募集规模近80亿元，跟踪CFETS0-5年期央企债券指数，具有信用风险低、代表性强、流动性好等特点。

ETF市场规模现状

• ETF总数：截至2021-12-10，市场共有611只ETF，规模合计13867.71亿元
• 股票型ETF规模：9192.8亿元
• 货币型ETF规模：3198.52亿元
• 规模指数ETF：4400.74亿元
• 主题指数ETF：2884.73亿元
• 非货币ETF管理规模前十的基金公司：
  • 华夏基金管理有限公司：2359.16亿元（22.11%）
  • 易方达基金管理有限公司：1286.79亿元（12.06%）
  • 国泰基金管理有限公司：953.53亿元（8.94%）
  • 华泰柏瑞基金管理有限公司：936.02亿元（8.77%）
  • 南方基金管理股份有限公司：828.38亿元（7.76%）

总结

本周A股市场整体表现分化，大盘蓝筹指数涨幅明显，而中小盘指数表现不佳。北向资金持续净买入，达到历史高位。行业方面，休闲服务、食品饮料等反弹较好，国防军工则回调较大。ETF规模整体增加，其中沪深300和上证50主题ETF规模增长显著，证券公司主题ETF规模减少。ETF成交额方面，华夏MSCI中国A50互联互通ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF和易方达中证香港证券投资主题ETF表现突出。新发行的ETF中，浦银安盛CFETS0-5年期央企债券指数基金成为亮点，募集规模近80亿元。ETF市场规模持续扩大，华夏、易方达、国泰等基金公司占据主导地位。