20210923-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_275kb

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖多个金属品种的走势分析与操作建议，主要围绕美联储政策、供需变化、库存趋势及技术指标展开，整体市场情绪偏谨慎，部分品种呈现震荡偏强或低位调整的态势。

各品种分析

沪铜

• 走势：隔夜小幅上涨，上周冲高回落。
• 基本面：
  • 铜矿进口高位，精矿加工费上行，原料紧张缓解。
  • 国内炼厂检修结束，产量回升。
  • 精废价差走低，马来西亚或提高废铜进口标准，加剧废铜紧张。
  • 国内外库存下降，铜价或止跌企稳。
• 技术面：MACD金叉，日均线收敛，维持震荡。
• 操作建议：68500-70500区间轻仓操作，止损各600。

沪镍

• 走势：隔夜上行遇阻，近期价格回落。
• 基本面：
  • 镍矿库存增长缓慢，原料偏紧。
  • 镍铁厂限产，印尼限制低纯度镍产品出口，供应担忧。
  • 下游钢厂检修增多，需求拖累。
  • 新能源行业带动镍豆需求。
  • 库存下降，镍价预计低位震荡。
• 技术面：MACD金叉，关注60日均线支撑。
• 操作建议：142500-146000区间操作，止损各1500。

沪锡

• 走势：隔夜高位震荡。
• 基本面：
  • 缅甸锡矿进口环比下降，原料供应紧张。
  • 玻利维亚及马来西亚复产，海外供应预期改善。
  • 国内出口窗口缩窄，库存偏低。
  • 下游按需采购，市场货源紧缺。
• 技术面：MACD红柱。
• 操作建议：多头思路。

不锈钢

• 走势：震荡上涨。
• 基本面：
  • 铬铁价格偏弱，但环保趋紧支撑铬价。
  • 镍铁消费旺盛，环保限产支撑镍铁价格。
  • 生产成本支撑较强，钢厂限产、检修增多。
  • 价格偏强运行，出口放缓。
• 技术面：缩量减仓，MACD红柱。
• 操作建议：21900附近轻仓做多，止损21600。

动力煤

• 走势：高开高走。
• 基本面：
  • 陕西煤矿暂停生产，供应偏紧。
  • 内蒙增产保供，煤炭供应提升。
  • 电厂库存下降，工业用电需求良好，冬储计划启动。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大。
• 操作建议：轻仓短多参与。

焦煤

• 走势：高开高走。
• 基本面：
  • 山西安全生产督查影响供应，内蒙复产有限。
  • 进口炼焦煤增速慢，市场补给有限。
  • 焦化厂限产，焦钢企业逐步限产。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄。
• 操作建议：轻仓短多参与。

焦炭

• 走势：冲高回落。
• 基本面：
  • 环保限产影响供应，库存不高。
  • 华东焦企严格限产，焦炭供应减少。
  • 下游钢厂减产，铁水产量或压减。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄。
• 操作建议：轻仓短多参与。

铁矿石

• 走势：震荡偏强。
• 基本面：
  • 进口铁矿石报价上调，煤焦期价走高，空头减仓。
  • 钢厂按需采购，厂内库存较低。
• 技术面：MACD低位交叉向上。
• 操作建议：685-645区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：冲高回调。
• 基本面：
  • 粗钢限产深化，供应减少。
  • 华东钢厂上调出厂价，支撑期价。
• 技术面：MACD低位交叉向上。
• 操作建议：5600附近做多，止损5550。

热轧卷板

• 走势：增仓回调。
• 基本面：
  • 原材料价格反弹，支撑热卷价格。
  • 终端需求未明显释放，关注周度产量与库存数据。
• 技术面：MACD低位交叉向上。
• 操作建议：5630-5760区间低买高抛，止损45元/吨。

沪铝

• 走势：冲高回落。
• 基本面：
  • 美联储维持利率不变，但缩减购债预期增强。
  • 恒大支付利息缓解市场担忧。
  • 电力紧张与能耗双控持续，铝供给收缩。
  • 电解铝库存略有累库，关注持续性。
• 技术面：MACD高位运行，红柱缩窄。
• 操作建议：23250轻仓做多，止损300点。

硅铁

• 走势：涨停封板。
• 基本面：
  • 能耗双控政策影响，工厂停产。
  • 供给趋紧，价格高位运行。
• 技术面：MACD红柱扩张。
• 操作建议：13000轻仓做多，止损120点。

锰硅

• 走势：涨停封板。
• 基本面：
  • 限产政策密集，开工率下降，产量创新低。
  • 节后采购商提前备货，需求预期上升。
• 技术面：MACD红柱扩张。
• 操作建议：10700轻仓做多，止损100点。

贵金属

• 走势：低开走高，沪金涨势缓，沪银涨幅超金价。
• 基本面：
  • 美联储政策影响美元指数，金价承压。
  • 沪银在基本金属上涨带动下表现强劲。
• 技术面：
  • 沪金KDJ向上交叉，MACD红柱扩大。
  • 沪银MACD绿柱缩短，KDJ拐头向上。
• 操作建议：
  • 沪金：373.16元/克之上逢低多，止损372元/克。
  • 沪银：4930元/千克之上逢低多，止损4905元/千克。

沪锌

• 走势：震荡下滑。
• 基本面：
  • 美联储政策打压，美元指数走高。
  • 现货库存外增内减，市场接货谨慎。
  • 下游按需采购，实际成交一般。
• 技术面：KDJ拐头向下，技术面转弱。
• 操作建议：22580元/吨之上逢高空，止损22650元/吨。

沪铅

• 走势：延续跌势，创近期低位。
• 基本面：
  • 美联储政策打压，美元指数走高。
  • 库存上升，旺季不旺。
  • 加工费回落，冶炼厂挺价意向不高。
  • 下游节后低价询价，接货增加。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：14060元/吨之上逢低多，止损14000元/吨。