中国股市策略：陆股通，五个月以来首次录得净流出-20200831-银河国际-10页_755kb

报告摘要

中国股市策略总结

核心内容概述

本文档分析了2020年8月中国股市的陆股通资金流动情况，包括净流入和净流出的股票、成交额变化、AH股溢价指数以及相关财务指标。分析显示，8月陆股通资金净流出20亿人民币，整体资金流较7月明显减弱，且AH股溢价指数达到五年新高。

主要观点

陆股通资金流动：8月陆股通资金净流出20亿人民币，与7月的净流入104亿人民币相比，资金流大幅下降。这是自3月以来资金流最弱的一个月，8月录得净流出679亿人民币。
资金流入与流出分布：8月净流入最多的五只股票为京东方、宁德时代、贵州茅台、平安银行和格力电器。而净流出最多的五只股票为海尔智家、中国国旅、中国平安、五粮液和汇川技术。
成交额变化：陆股通8月日均成交额环比下降24.78%至1,125亿人民币，A股市场整体成交额也有所下降，至10,600亿人民币。
AH股溢价指数：8月恒生AH股溢价指数收报142，为2016年初以来的最高水平，反映出港股对A股的溢价趋势。

关键信息

8月净流入最多的股票

股票代号	公司	净流入额（人民币）	持仓变动	持仓百分比变动	截至8月29日持股量	持仓金额（人民币）	股价（人民币）	市值（百万人民币）	2020年市盈率	2021年市盈率	市净率	股息率
600519 CH Equity	贵州茅台	1,932,882,802	1.1%	0.09%	8.36%	189,631,089,851	1786.50	47.48	39.08	16.35	1.08
600893 CH Equity	航发动力	902,817,128	60.4%	0.87%	2.32%	2,388,761,644	44.64	77.50	65.55	3.49	0.47
600989 CH Equity	宝丰能源	577,240,031	559.1%	0.65%	0.76%	697,654,553	12.50	91.67	19.94	16.67	3.93
603883 CH Equity	老百姓	575,640,893	44.7%	1.92%	6.23%	2,236,259,526	88.92	52.15	42.34	8.82	0.68
600885 CH Equity	宏发股份	535,043,837	14.4%	1.52%	12.08%	4,213,290,792	46.68	43.22	34.68	6.86	0.70

8月净流出最多的股票

股票代号	公司	净流出额（人民币）	持仓变动	持仓百分比变动	截至8月29日持股量	持仓金额（人民币）	股价（人民币）	市值（百万人民币）	2020年市盈率	2021年市盈率	市净率	股息率
600690 CH Equity	海尔智家	(121,948,353)	-17.8%	-1.85%	8.54%	12,641,815,799	22.30	148,387	20.00	16.67	3.04	1.59
601888 CH Equity	中国中免	(11,885,776)	-5.5%	-0.61%	10.39%	42,416,384,949	208.00	406,115	103.43	52.78	23.01	0.28
601318 CH Equity	中国平安	(20,612,746)	-2.5%	-0.11%	4.34%	61,509,364,280	76.62	1,373,722	10.23	8.54	n.a.	2.89
600276 CH Equity	恒瑞医药	(12,779,033)	-2.1%	-0.24%	11.35%	57,934,207,687	94.87	503,451	74.12	57.71	18.94	0.22
601166 CH Equity	兴业银行	(66,690,060)	-12.2%	-0.32%	2.31%	7,857,368,452	16.16	335,711	4.94	4.56	0.67	4.80

陆股通投资者持股增幅最高的股票

股票代号	公司	持股变动	持股百分比变动	截至8月29日持股量	持股金额（人民币）	股价（人民币）	市值（百万人民币）	2020年市盈率	2021年市盈率	市净率	股息率
600363 CH Equity	联创光电	12,049,875	515.0%	3.24%	363,191,687	25.03	11,100	44.30	32.72	4.05	n.a.
603606 CH Equity	东方电缆	16,932,867	158.1%	4.23%	663,377,376	23.86	15,607	21.21	15.95	6.34	1.55
603801 CH Equity	志邦家居	4,692,460	149.3%	2.16%	300,113,744	37.36	8,344	23.10	19.33	4.39	1.67
603180 CH Equity	金牌厨柜	1,886,533	411.6%	2.03%	145,378,840	60.98	5,764	21.01	18.06	4.68	1.05
603888 CH Equity	新华网	8,192,689	244.8%	1.58%	289,746,449	24.89	12,919	n.a.	n.a.	4.52	n.a.

陆股通投资者持股减幅最高的股票

股票代号	公司	持股变动	持股百分比变动	截至8月29日持股量	持股金额（人民币）	股价（人民币）	市值（百万人民币）	2020年市盈率	2021年市盈率	市净率	股息率
603393 CH Equity	新天然气	(10,407,714)	-91.4%	-3.32%	0.31%	27,249,737	8,702	13.88	10.35	3.38	n.a.
600201 CH Equity	生物股份	(24,643,445)	-11.7%	-2.19%	16.53%	5,396,299,166	28.80	32,436	70.07	48.08	6.78
601108 CH Equity	财通证券	(69,300,711)	-57.9%	-1.93%	1.40%	748,336,196	14.56	52,256	n.a.	n.a.	2.48
600690 CH Equity	海尔智家	(121,948,353)	-17.8%	-1.85%	8.54%	12,641,815,799	22.30	148,387	20.00	16.67	3.04
600326 CH Equity	西藏天路	(15,935,093)	-48.0%	-1.84%	1.99%	194,556,244	11.18	9,675	n.a.	n.a.	3.87

陆股通投资者持股百分比增幅最高的股票

股票代号	公司	持股变动	持股百分比变动	截至8月29日持股量	持股金额（人民币）	股价（人民币）	市值（百万人民币）	2020年市盈率	2021年市盈率	市净率	股息率
600989 CH Equity	宝丰能源	47,305,944	559.1%	0.76%	697,654,553	12.50	91,667	19.94	16.67	3.93	1.68
600363 CH Equity	联创光电	12,049,875	515.0%	3.24%	363,191,687	25.03	11,100	44.30	32.72	4.05	n.a.
603180 CH Equity	金牌厨柜	1,886,533	411.6%	2.53%	145,378,840	60.98	5,764	21.01	18.06	4.68	1.05
603678 CH Equity	火炬电子	5,134,243	266.0%	1.57%	299,516,526	42.10	19,057	36.99	29.40	5.57	n.a.
603808 CH Equity	歌力思	3,884,829	190.7%	1.17%	90,542,655	15.36	5,107	10.93	13.08	2.42	2.18

陆股通投资者持股百分比减幅最高的股票

股票代号	公司	持股变动	持股百分比变动	截至8月29日持股量	持股金额（人民币）	股价（人民币）	市值（百万人民币）	2020年市盈率	2021年市盈率	市净率	股息率
603393 CH Equity	新天然气	(10,407,714)	-91.4%	-3.32%	0.31%	27,249,737	8,702	13.88	10.35	3.38	n.a.
600201 CH Equity	生物股份	(24,643,445)	-11.7%	-2.19%	16.53%	5,396,299,166	28.80	32,436	70.07	48.08	6.78
601108 CH Equity	财通证券	(69,300,711)	-57.9%	-1.93%	1.40%	748,336,196	14.56	52,256	n.a.	n.a.	2.48
600690 CH Equity	海尔智家	(121,948,353)	-17.8%	-1.85%	8.54%	12,641,815,799	22.30	148,387	20.00	16.67	3.04
600326 CH Equity	西藏天路	(15,935,093)	-48.0%	-1.84%	1.99%	194,556,244	11.18	9,675	n.a.	n.a.	3.87

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