20241102-国投证券-债市读心术周度跟踪_6页_412kb

国投证券债市分析报告摘要：

国投证券最新债市跟踪报告指出利率择时模型当前呈现明显特征：波动指标自2024年11月1日起预计利率下行，趋势指标自10月28日起看涨，模型总体维持利率震荡判断。模型属于量化分析结果，具体算法请参考《读懂‘价格语言’》。

该模型在2024年表现呈显著波动特征。年初至4月初延续去年12月的看多信号，随后4月7日起波动转空，此后趋势、波动多次切换方向，特别是进入10月后，趋势与波动信号分开生效，当前呈现震荡状态。历史回顾显示，该模型曾在不同年份出现多种分叉，例如2023年3月后波动先涨后跌，趋势随季节调整，而2021年至2024年的模型活动则更多呈现分化特征。

公募基金久期分析显示基金组合期限小幅调整，10月28日至11月1日之间，基金久期中位值下降0.01年至2.83年，处于过去三年72分位。期间久期分歧度指数下降至0.59，维持在75分位，说明在震荡行情中，基金之间策略分化趋稳。

该报告总结关键信息，定价较为谨慎，强调模型结果仅供参考，投资决策仍需结合具体环境和策略进行判断。