20240727-国投证券-债市读心术周度跟踪_6页_418kb

国投证券债市跟踪报告总结

本报告由国投证券股份有限公司发布，主题为债市跟踪，焦点在于利率择时模型和公募基金久期数据。模型信号显示当前利率面临震荡，但历史回顾揭示了多变的预测模式。

利率择时模型信号

• 当前模型整体判断为利率震荡，波动信号自2024年4月7日起看利率上行，趋势信号自2024年7月23日起看利率下行。该信号基于量化模型客观运行，仅供参考。

历史模型信号回顾

模型信号自2020年以来经历了多次转向，体现了利率预测的不确定性。关键转折点包括2024年7月23日恢复看多信号，但需注意历史波动显示信号频繁变化，可能影响长期决策。

公募基金久期跟踪

• 公募基金久期中位值在2024年7月22日至26日上升至307年，处于过去三年97%分位，创年内新高，反映投资者偏好变化。
• 久期分歧度指数下降至0.49，处于过去三年39%分位，表明基金间久期选择趋于一致。

风险和免责声明

模型存在估算误差，估算误差可能影响预测准确性，本报告仅供内部使用，不构成投资建议，投资者应独立判断风险。报告内容不保证完整或准确，发布机构保留修改权。岁末怀旧季