20140217-申万宏源-开基仓位上升2.00_增持建筑业制造业_减持社会服务金融服务_14页_323kb

基金仓位与行业配置周报总结（2014年2月17日）

核心内容概述

本报告分析了2014年2月14日开放式基金的仓位变化、行业配置调整以及基金公司之间的仓位差异情况。整体来看，基金市场呈现出积极的仓位调整趋势，同时行业配置有所变化，显示出基金对后市的不同看法。

主要观点

• 基金仓位上升：截至2月14日，开放式基金平均仓位为86.32%，相比上周上升了2.00%。其中，股票型基金平均仓位上升2.03%，从88.46%升至90.49%；平衡型基金平均仓位上升1.94%，从76.15%升至78.09%。当前仓位处于历史中高区位。
• 持仓方差缩小：开放式基金的持仓方差下降0.14%，达到1.27%。尽管方差缩小，但基金对后市的看法分歧仍然处于历史中高位，显示市场预期存在较大差异。
• 行业配置调整：基金在上周增持了建筑业和制造业，而减持了社会服务和金融服务。这表明市场对这些行业的未来表现持乐观态度，同时对社会服务和金融服务的前景有所担忧。
• 基金公司仓位变化：在70家基金公司中，有51家平均仓位上升，6家下降，13家保持不变。华商基金、民生加银基金和国泰基金是增仓最多的基金公司，而平安大华基金、长安基金和中邮创业基金则是减仓最多的基金公司。
• 成长型风格基金占比下降：成长型风格基金数量占比从上周的73.19%下降至59.49%，表明市场对成长型基金的兴趣有所减弱。同时，成长风格指数继续跑输周期指数，说明市场整体偏向周期性投资。
• 基金公司持仓排名：德邦基金、方正富邦基金、信诚基金、汇丰晋信基金、华泰柏瑞基金是平均持仓最高的基金公司，而浙商基金、财通基金、博时基金、国投瑞银基金、万家基金是平均持仓最低的基金公司。

关键信息

1. 基金仓位上升

• 截至2月14日，开放式基金平均仓位为86.32%，相比上周上升2.00%。
• 股票型基金平均仓位从88.46%升至90.49%，上升2.03%。
• 平衡型基金平均仓位从76.15%升至78.09%，上升1.94%。
• 基金仓位位于历史中高区位，表明市场整体偏积极。

2. 持仓方差缩小

• 开放式基金持仓方差下降0.14%，达到1.27%。
• 持仓方差缩小意味着基金之间对后市的看法趋于一致，但目前仍处于历史中高位，显示市场分歧依然存在。
• 历史数据显示，持仓方差与沪深300指数走势呈负相关，即方差小时股指下行概率大，方差大时股指上行概率大。

3. 行业配置调整

• 基金增持了建筑业和制造业，减持了社会服务和金融服务。
• 建筑业和制造业可能是当前市场较为看好的行业，而社会服务和金融服务则被部分基金减持，显示市场对其未来表现持谨慎态度。

4. 基金公司仓位变化

• 51家基金公司平均仓位上升，6家下降，13家保持不变。
• 华商基金、民生加银基金、国泰基金是增仓最多的基金公司，分别上升了9.90%、8.93%和7.07%。
• 平安大华基金、长安基金和中邮创业基金是减仓最多的基金公司，分别下降了5.42%、5.03%和1.92%。

5. 成长型风格基金占比下降

• 成长型风格基金数量占比为59.49%，相比上周下降了13.70%。
• 成长风格指数继续跑输周期指数，表明市场对成长型基金的偏好有所下降。

6. 基金公司持仓排名

• 平均持仓最高的5家基金公司依次为：德邦基金（95.00%）、方正富邦基金（95.00%）、信诚基金（94.65%）、汇丰晋信基金（93.07%）、华泰柏瑞基金（92.53%）。
• 平均持仓最低的5家基金公司依次为：浙商基金（66.07%）、财通基金（68.21%）、博时基金（72.83%）、国投瑞银基金（72.99%）、万家基金（77.56%）。

结论

基金市场整体呈现出积极的仓位调整趋势，基金对后市的看法分歧依然存在。行业配置上，基金增持了建筑业和制造业，而减持了社会服务和金融服务。成长型风格基金数量占比下降，显示市场偏好有所变化。基金公司之间的仓位差异较大，部分基金公司增仓明显，而部分基金公司则减仓。整体来看，基金市场对后市持谨慎乐观态度，未来走势值得关注。