20210808-粤开证券-_粤开策略大势研判_硬科技主线下寻找_人少_地方淘金_12页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告由粤开证券首席策略分析师陈梦洁于2021年8月8日发布，主要围绕当前A股市场走势、硬科技行业配置趋势、新能源汽车产业链发展以及市场风险提示等方面进行分析。报告指出，中国政策正逐步向制造业倾斜，强调硬科技产业在国家发展中的重要性，并建议投资者关注“人少”板块，寻找基本面反转和估值匹配的标的。

主要观点

1. 市场走势与政策导向

• 上证指数本周上涨1.8%，显示出市场逐渐走出底部区域。
• 当前政策导向由“重服务、轻制造”转向“重制造、轻服务”，强调制造业占GDP比例不再下降。
• 中国已拥有联合国产业分类中全部工业门类，高端制造领域具备技术、成本与规模优势，是解决“卡脖子”问题的关键。

2. 硬科技主线投资建议

• 硬科技行业仍保持高景气度，是当前重点配置方向。
• 热门板块如新能源汽车、半导体、芯片等，虽有长期投资逻辑，但短期波动加大，建议投资者寻找“人少”地方，关注热点扩散、市值下沉、基本面反转的标的。
• 中报披露接近尾声，投资者可关注盈利与估值结构匹配度高的标的。

3. 新能源汽车行业分析

• 拜登签署新能源车计划，全球新能源汽车市场迎来共振。
• 中国新能源汽车产销两旺，2021年1-6月销量达到112.37万辆，渗透率9.7%。
• 未来5年新能源汽车行业复合增速预计在26%-39%之间，市场空间持续拓展。

4. 资金面与市场风格

• 货币政策边际宽松预期延续，有利于成长板块走强。
• 成长与周期风格指数本周表现较好，分别上涨4.44%和3.56%，消费风格上涨1.42%，金融风格上涨0.80%，稳定风格小幅下跌。

5. 基金配置情况

• 近期新能源相关主题基金发行较多，合计潜在投资规模约245.55亿元。
• 基金建仓周期通常在1-3个月，保守估计可向新能源赛道输送约250亿元资金。

关键信息

• 政策导向：未来政策将更侧重制造业发展，而非服务业。
• 市场表现：本周上证指数上涨1.8%，创业板指与科创50指数涨幅较小，市场整体呈探底回升趋势。
• 行业表现：国防军工、汽车、建筑材料、机械设备等行业涨幅较大，电子、传媒等行业回调明显。
• 新能源车：中国新能源车产销持续增长，渗透率逐步提升，政策与市场需求共同推动行业发展。
• 基金动向：大量新能源主题基金成立，显示出市场对新能源赛道的持续关注。
• 流动性预期：央行降准释放宽松信号，成长板块有望受益。

风险提示

• 政策执行不及预期
• 经济恢复不及预期
• 疫情防控不及预期

附录信息

• 分析师简介：陈梦洁，硕士研究生，2016年加入粤开证券，现任首席策略分析师。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立决策并自行承担风险。
• 股票投资评级：基于12个月内相对沪深300指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持四个等级。
• 行业投资评级：基于行业回报与基准指数的比较，分为增持、中性、减持三个等级。
• 联系方式：粤开证券总部位于广州经济技术开发区与北京市西城区，网址为www.ykzq.com。

图表目录

• 图表1：全球新能源汽车销量情况（2021年6月）
• 图表2：新能源汽车市场销量情况（1-6月）
• 图表3：近期新成立的公募基金潜在投资规模
• 图表4：本周A股主要指数表现
• 图表5：上证指数量升价跌
• 图表6：创业板指量价齐升
• 图表7：本周成长、周期风格表现较好
• 图表8：各行业涨跌幅
• 图表9：近期重要事件一览

结构总结

• 投资策略研究：分析当前市场趋势，强调硬科技行业配置。
• 新能源赛道分析：探讨全球新能源汽车发展动态与我国产业现状。
• 一周市场回顾：总结本周市场表现、成交量及行业涨跌幅。
• 下周重要事件：列出关键经济数据及政策发布时间。
• 风险提示：提示投资者注意政策、经济及疫情防控相关风险。
• 分析师声明：强调报告的独立性与合规性。
• 股票投资评级说明：明确投资建议的评级标准。