20220516-华龙期货-黑色周报_预计黑色近期或将止跌震荡_11页_1mb

2022年5月16日黑色系商品市场分析总结

核心内容概览

本报告由华龙期货投资咨询部研究员魏云撰写，主要分析螺纹钢、铁矿石、焦煤等黑色系商品的市场走势，并提出相关操作建议。整体来看，黑色商品近期震荡偏弱，但存在止跌迹象。

螺纹钢分析

现货价格

• 截至2022年5月13日，上海地区螺纹钢现货价格为4,900元/吨，较前一日下降30元/吨。
• 天津地区螺纹钢现货价格为4,960元/吨，较前一日下降20元/吨。

产量与库存

• 周度产量：5月9日—15日当周螺纹钢产量为310.14万吨，环比上升2.63万吨。
• 钢厂库存：当周钢厂库存为361.07万吨，环比上升20.68万吨。
• 社会库存：当周社会库存为861.17万吨，环比下降37.79万吨。
• 两库库存：当周两库库存为1222.24万吨，环比下降17.11万吨。
• 五大品种产量：当周五大品种总产量为1008.72万吨，环比上升4.73万吨。
• 五大品种库存：当周五大品种库存为2289.21万吨，环比上升28.09万吨。

开工率与利润

• 高炉开工率：全国高炉开工率为45.99%，唐山为39.68%，分别环比下降0.42%和上升3.17%。
• 电炉炼钢利润：当周电炉炼钢利润为260.43元/吨，较前一日减少14.94元/吨，处于近三年低水平。
• 高炉炼钢利润：当周高炉炼钢利润未明确提及，但整体利润中枢下移。

技术面与操作建议

• 技术面显示螺纹钢价格在120日均线附近或有支撑。
• 预计近期螺纹钢价格或将止跌震荡。
• 操作建议：此前延续的多钢空矿套利策略建议止盈离场观望。

铁矿石分析

现货价格

• 青岛港PB粉（61.5%）现货价格为915元/湿吨，较前一日减少33元/湿吨。
• 唐山地区6-8mm废钢价格为3,490元/吨，较前一日无变化。

供给情况

• 铁矿进口量：2022年4月进口量为8,605.6万吨，环比减少122.4万吨。
• 铁矿进口均价：2022年4月进口均价为134.48美元/吨，环比增加10.49美元/吨。
• 澳大利亚发运量：2022年4月发运量为6,946.6万吨，环比减少74.4万吨。
• 巴西发运量：2022年4月发运量为2,163.3万吨，环比减少3.5万吨。
• 巴西港口发运量：5月8日Tubarao港发运量为147.2万吨，环比减少37.3万吨；Ponta da Madeira港发运量为283.7万吨，环比减少33.9万吨；Guaiba Island港发运量为47.7万吨，环比减少14.3万吨。

运价与库存

• 海运价格：西澳-青岛运价为15.21美元/吨，环比上升0.69美元/吨；图巴朗-青岛运价为34.74美元/吨，环比上升0.29美元/吨；印度-青岛运价为26.2美元/吨，环比无变化。
• 港口库存：45港口铁矿石库存为13,995.7万吨，环比减少329.12万吨。
• 钢厂可用库存天数：国内大中型钢厂进口矿平均可用库存天数为25天，环比增加1天。
• 日均疏港量：45港口日均疏港量为321.3万吨，环比增加5.64万吨。

操作建议

• 建议此前多钢空矿的套利策略止盈离场观望。

双焦分析

• 焦煤与焦炭：未提供详细分析，仅提及投资评级为★。

多钢空矿套利策略

• 投资评级为★，表明该策略具有一定的参考价值。

主要观点

• 螺纹钢：近期价格震荡偏弱，但技术面显示或有支撑，预计止跌震荡。
• 铁矿石：库存持续下降，但价格承压，运价小幅上涨，市场情绪偏弱。
• 操作建议：多钢空矿套利策略建议止盈离场，观望为主。
• 市场环境：货币面边际宽松，地产政策松绑，对钢价形成一定支撑，但金融市场情绪低迷。

关键信息

• 螺纹钢产量处于历史较低水平。
• 铁矿石库存连续11周下降，已从接近1.6亿吨降至1.43亿吨。
• 电炉炼钢利润中枢下移，处于近三年低水平。
• 高炉开工率下降，钢厂检修量增加。
• 铁矿石运价小幅上涨，但现货价格持续走低。

投资评级

• 螺纹钢：★
• 铁矿石：★
• 焦煤：★
• 焦炭：★
• 多钢空矿套利策略：★

免责声明

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• 操作建议仅供参考，据此入市风险自负。
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