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齐鲁银行2023年及2024年第一季度经营分析报告

齐鲁银行（601665.SH）发布其2023年度与2024年第一季度业绩报告。总体来看，该行收入与利润实现了稳步增长。

在2023年，齐鲁银行的营业收入同比增长了80%，归母净利润增长高达180%。到2024年第一季度末，不良贷款率降至1.25%，较年初下降了1个基点。

从收入结构来看，2023年全年净息差为1.74%，面对利率下行压力，分行依赖较低的贷款利率一定程度上对冲了净息差压力。2023年全年存款成本率下降至2.11%，进一步优化了净息差表现。非息收入方面，2024年第一季度手续费净收入已恢复增长趋势。

资产质量持续改善是备受关注的亮点。不良贷款率持续下行，房地产类贷款的不良率亦显著下降；同时，拨备覆盖率提升和贷款拨备率稳定，为银行信用资产提供了充足的保障。

分业务来看，齐鲁银行存贷规模保持稳定增长，尤其是对公贷款和零售贷款均有稳步扩展。存款业务主要靠个人存款贡献，但企业存款则出现一定下降。

总体而言，齐鲁银行在收入结构优化和资产质量改善方面取得显著成效，继续维持其在“买入”评级行列。不过，也需关注宏观经济和实体经济复苏步伐以防范风险。

投资建议

预计齐鲁银行2024至2026年间业绩将保持较快增长，维持“买入”评级。