20241101-国盛证券-齐鲁银行-601665.SH-业绩持续向好_资产质量不断优化_4页_710kb

齐鲁银行季报分析总结

齐鲁银行（601665.SH）发布2024年三季报，前三季度业绩表现出色。营收948亿元，同比增长43%；归母净利润344亿元，同比增长172%，利润增速逐季提升。

业绩表现：2024年前三季度营收同比增速43%，归母净利润同比增速172%，较上半年增速虽有调整，但利润增长动力增强。其中，手续费及佣金净收入增速达176%，同比提高59个百分点；其他非息收入增速为259%，但单季度同比下降370%，对营收支撑减弱。利息净收入增速为-21%，主要受LPR下调和竞争加剧影响，息差下行压力仍存。

资产质量：截至2024年三季度末，不良率降至123%，关注率降至112%，资产质量指标持续改善。拨备覆盖率上升至313%，同比提升35个百分点，拨贷比则下降1个百分点。信用减值损失同比少计18亿元，信用成本有所下降。

资产负债状况：总资产和总贷款规模同比增速分别为175%和133%，扩表速度较快。存款净增长128亿元，贷款投放保持较快水平，尤其是对公贷款增长亮眼。

投资建议与风险提示：分析师维持“买入”评级，认为齐鲁银行在区域经济需求旺盛、资产质量持续向好的背景下，全年业绩有望保持稳定。但需关注宏观经济下行、消费复苏不及预期及资产质量进一步恶化的风险。

齐鲁银行前三季度业绩表现突出，资产质量持续优化，兼具增长性与稳定性，维持“买入”评级。