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铁矿石早报总结（20220712）

核心内容

本报告为格林大华期货发布的铁矿石早报，分析了近期铁矿石市场走势及影响因素，提出了操作建议，并列出了利多、利空及风险因素。

主要观点

• 需求边际走弱：钢厂因检修导致产量下降，铁矿石需求有所减弱，对价格形成拖累。
• 行业盈利预期：长流程企业亏损情况有所改善，若出现盈利，可能迅速复产，带动铁矿石需求回升。
• 港口到港量变化：本周北方六港铁矿石到港量创年内新高，达到1448.6万吨，环比增加318万吨，短期对价格形成压力。
• 发运量下降：4-10日澳洲和巴西19港铁矿石发运总量环比减少286.8万吨，其中澳洲发运量减少146.2万吨，巴西减少140.6万吨，发运量下降可能影响后续供应。
• 港口库存上升：港口库存连续两周环比增加，目前总量相对正常，显示市场供应端压力有所缓解。
• 价格区间震荡：操作建议指出当前铁矿石价格处于区间震荡状态，下方支撑位为700，上方压力位为790和830，今日需关注700支撑力度。

关键信息

利多因素

• 宏观政策支持：政府持续进行政策调节，旨在稳定经济，对钢铁行业中长期发展有利。
• 企业盈利预期：长流程企业亏损收窄，若盈利恢复，将推动复产，提升铁矿石需求。

利空因素

• 钢厂减产检修：钢企因亏损主动减产和检修，导致高炉开工率、铁水产量及铁矿石日耗数据环比下降。
• 港口库存上升：港口库存连续两周增加，可能对价格形成压力。
• 到港量增加：北方六港到港量大幅上升，短期内可能冲击价格走势。

风险因素

• 钢企限产与复产变动：钢企限产或复产情况可能对铁矿石需求产生较大影响。
• 矿山发货异常：矿山发运量出现异常波动，可能对市场供应造成不确定性。

操作建议

• 铁矿石价格预计将在700至830之间震荡。
• 今日重点关注700点的支撑力度，若有效跌破，可能引发进一步下跌。
• 建议投资者在震荡行情中保持谨慎，密切关注钢厂盈利状况和矿山发货情况。

免责声明

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• 报告不构成任何买卖建议，投资者据此操作，风险自担。
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研究员信息

• 研究员：韩静
• 联系电话：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863