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行业报告：电力设备与新能源——风光装机数据跟踪

一、3月装机数据表现

• 光伏：3月新增装机1319GW，同比增长465.5%，环比已超过2022年1-3月累计值。
• 风电：3月新增装机446GW，同比增长110.1%，增速显著。

二、风电光伏装机驱动因素

1. 大基地项目：
   • 第一批大基地项目全部启动，第二批计划装机45.5GW。
   • 分布式需求旺盛，电价上涨及电力交易活跃提供支撑。
   • “十四五”与“十五五”期间风光装机规划持续增长。
2. 招标与供应链：
   • 2022年风电招标超110GW，2023年开局招标接近25GW。
   • 硅料价格下降至182-190元/kg，电池片、硅片等环节开工率提升。

三、产业链动态

1. 光伏：
   • EVA、胶膜等环节需求旺盛，电池片、硅片排产同比上升。
   • 制造环节全面恢复生产，预期5、6月景气度进一步提升。
2. 风电：
   • 招标旺季释放装机预期，叠加需求复苏及原材料成本下降，行业景气度持续向好，预计2023年风电装机量可达到75GW。

四、投资建议（2023年展望）

• 装机目标：光伏130GW，风电75GW，同比分别增长49%、99%。
• 推荐公司：
  • 光伏：隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿等。
  • 风电：金雷股份、三一重能、泰胜风能、海力风电、广大特材等。

五、风险提示

• 原材料价格波动、产能投放不及预期、政策变动等不确定性。

六、时间线

• 数据来源：国家能源局，截至2023年3月。
• 报告日期：2023年4月23日。