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债券市场日报总结

核心内容概览

本报告为2014年7月16日的债券市场日报，涵盖了货币市场利率、国债与金融债收益率、企业债收益率、可转债市场动态、信用评级调整、债市要闻及市场资金面情况等关键信息。

主要观点

1. 货币市场利率

• R001：3.2733%，涨跌幅2.78bps
• R007：3.7035%，涨跌幅-0.20bps
• R014：4.5119%，涨跌幅28.93bps
• R1M：4.5128%，涨跌幅3.57bps
• R2M：4.5890%，涨跌幅2.46bps

2. 国债收益率

• 1Y：3.7277%，涨跌幅13.84bps
• 3Y：3.9301%，涨跌幅4.79bps
• 5Y：4.0154%，涨跌幅3.68bps
• 7Y：4.1714%，涨跌幅4.1bps
• 10Y：4.2171%，涨跌幅6bps

3. 金融债收益率

• 1Y：4.4372%，涨跌幅11.77bps
• 3Y：4.7882%，涨跌幅2.48bps
• 5Y：5.0386%，涨跌幅2.03bps
• 7Y：5.2318%，涨跌幅4.00bps
• 10Y：5.2784%，涨跌幅1.39bps

4. 企业债收益率

• AAA：1Y 4.93%，3Y 5.21%，5Y 5.50%，7Y 5.74%
• AA+：1Y 5.19%，3Y 5.71%，5Y 6.08%，7Y 6.41%
• AA：1Y 5.31%，3Y 6.10%，5Y 6.49%，7Y 6.97%
• AA-：1Y 5.94%，3Y 6.92%，5Y 7.52%，7Y 7.96%

5. 可转债市场

• 上证综指报2067.28点，跌幅0.15%
• 转债市场涨跌互现，齐翔、国电、泰尔涨幅前三
• 海直、重工、华天跌幅前三
• 当日成交额16.61亿元，南山、中行成交量最高

关键信息

债市要闻

1. 中国上半年GDP增幅：7.4%，二季度增长7.5%，经济运行总体平稳，结构调整稳中有进。
2. 金砖国家开发银行：总部设在上海，首任行长将来自印度，未来可能吸纳新兴市场国家成员。
3. 华通路桥短融券兑付不确定：可能成为首只本金违约的债券，因董事长王国瑞被调查，公司短期偿债压力加大。
4. 超日债持有人质疑中信建投信誉：会议现场气氛紧张，部分持有人对托管人存在不信任。

市场资金面

• 质押式回购市场共成交8918.03亿元，较上一交易日增长9.75%
• 隔夜利率微涨3bps至3.27%，14天利率大幅上升近29bps
• 跨月品种如21天和1个月成交量增长，2个月以上期限成交量清淡
• 交易所GC001开3.99%，收1.08%，成交2935.78亿元
• GC007开3.50%，收3.36%，成交353.39亿元

发行与交易

• 利率债整体上行，国债10年期上行6bps至4.21%
• 政策性金融债（国开行）1、5、10年期分别上行4-8bps
• 中短期票据收益率上行，AAA曲线4、5年期上行至5.23%和5.38%
• 城投债交投活跃，收益率整体上行

信用债市场动态

• 云南沃森生物技术股份有限公司：主体评级由AA-下调为A+，债项评级由AA-下调为A+
• 重庆三峡银行股份有限公司：主体评级维持AA-，评级展望由稳定上调为正面
• 石嘴山银行股份有限公司：主体评级由A+上调为AA-，债项评级由A+上调为AA-
• 西安基础设施建设投资公司：主体评级由A-上调为A，债项评级由A-上调为A
• 华通路桥集团有限公司：主体评级由AA-下调至BB+，评级展望由稳定下调为负面，债项评级由A-1下调至B

信用评级调整原因

• 云南沃森生物技术股份有限公司：盈利水平显著下滑，债务规模快速扩张，短期偿债压力大
• 重庆三峡银行股份有限公司：公司治理和风险管理能力提升，业务发展良好
• 石嘴山银行股份有限公司：区域竞争优势强，股东支持，业务收入多元化
• 西安基础设施建设投资公司：经济指标增速放缓但产业结构优化，盈利增长
• 华通路桥集团有限公司：董事长被调查，公司短期资金压力加大，偿债能力下降

债券信用评分符号与定义

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