20210616-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_530kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结涵盖了多个金属品种的市场走势、影响因素及操作建议，主要涉及贵金属、基本金属及工业金属等板块。整体市场受美联储政策预期、美国通胀与零售销售数据、国内外供需变化、环保限产政策及市场流动性等因素影响，呈现震荡偏弱或结构性支撑的格局。

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贵金属分析

市场走势

• 沪市贵金属先抑后扬，多空交投活跃。
• 美国通胀数据超预期，但零售销售不及预期，导致美指先扬后抑，影响金银走势。
• 欧盟复苏基金启动发债，市场流动性宽松，对金银形成支撑。

技术面

• 期金日线KDJ向下交叉，但小时线MACD绿柱缩短。
• 期银日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ向上交叉。

操作建议

• 沪金主力建议在379-383元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。
• 沪银主力建议在5688元/千克之上逢低多，止损参考5670元/千克。

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基本金属分析

沪锌

• 2107合约震荡走高，多空交投明显。
• 现货库存下滑，加工费低位，下游采购谨慎。
• 技术面：日线KDJ向上，小时线MACD红柱扩大。
• 操作建议：背靠22628元/千克之上逢低多，止损参考22500元/吨。

沪铅

• 2107合约低开震荡，市场交投活跃度一般。
• 现货库存外减内增，持货商报价积极性一般，下游观望。
• 技术面：日线KDJ向下，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：背靠15210元/吨之上逢低多，止损参考15150元/吨。

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工业金属分析

焦煤

• JM2109合约高开高走，市场供应继续收紧。
• 煤矿事故频发，安检加强，蒙煤增量受疫情影响。
• 技术面：日线MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在1970元/吨附近短多，止损参考1950元/吨。

焦炭

• J2109合约高位震荡，市场供需关系偏稳。
• 炼厂环保限产趋严，产量下降；钢厂仍按需补库。
• 技术面：日线MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在2710元/吨附近短多，止损参考2680元/吨。

动力煤

• ZC109合约震荡整理，供需关系偏紧。
• 安检力度加大，煤矿产能受限；电厂补库需求上升。
• 技术面：日线MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在856元/吨附近短多，止损参考848元/吨。

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其他金属分析

沪铜

• 2107合约低开震荡，市场谨慎情绪升温。
• 铜矿库存增长，TC回升，显示供应紧张缓解；但炼厂检修增多，产量下降。
• 国储局抛储消息落地，对现货价格形成压力。
• 技术面：主流持仓增多减空，影线下探七万关口，预计短线弱势调整。
• 操作建议：在68000-70000元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

沪镍

• 2107合约大幅续跌，市场情绪偏弱。
• 下游不锈钢利润扩大，300系产量增加，新能源消费支撑需求。
• 技术面：跌破前低，预计震荡调整。
• 操作建议：在127000-131000元/吨区间高抛低吸，止损各1300点。

沪锡

• 2107合约高开回落，市场情绪谨慎。
• 云南限电限产影响锡冶炼厂产量，沪伦比低位，精锡净出口增加。
• 技术面：关注20日均线支撑。
• 操作建议：204000-208000区间高抛低吸，止损各1300点。

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钢铁板块分析

不锈钢

• 2108合约震荡微跌，市场货源增量明显。
• 上游铬铁产量受限电影响，铬价坚挺；镍矿供应改善，镍价涨势放缓。
• 技术面：日均线多头排列，关注10日均线支撑。
• 操作建议：在15850-16400元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

铁矿石

• I2109合约高位整理，现货市场报价坚挺。
• 钢厂采购谨慎，港口库存下滑支撑矿价。
• 技术面：1小时MACD红柱缩小。
• 操作建议：短线于1190-1230区间低买高抛，止损10元/吨。

热轧卷板

• HC2110合约弱势整理，现货报价下调。
• 热卷周度产量提升，库存增加，下游采购谨慎。
• 技术面：1小时MACD红柱转绿。
• 操作建议：短线于5500-5300区间高抛低买，止损70元/吨。

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沪铝分析

• AL2107合约震荡下行，市场情绪偏弱。
• 国内抛储消息落地，冲击有限，后续需关注细则。
• 铝锭持续去库，对期价形成支撑；但汽车缺芯问题影响铝需求。
• 操作建议：在18400-19100元/吨区间高抛低吸，止损120点。

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铁合金分析

硅锰

• SM2109合约大幅下跌，市场限产预期增强。
• 现货持稳，工厂排单生产为主，但限产预期压制期价。
• 操作建议：在7400元/吨附近短空，止损参考7480元/吨。

硅铁

• SF2109合约大幅下跌，市场观望情绪浓厚。
• 现货偏紧，但限产预期压制需求。
• 操作建议：在8400元/吨附近短空，止损参考8480元/吨。

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总体市场趋势

整体来看，金属市场在美联储政策预期、国内限产、库存变化及供需关系的多重影响下，呈现震荡格局。部分品种如贵金属、焦煤、焦炭、动力煤等有支撑，而沪铜、沪镍、硅锰、硅铁等则面临一定压力。操作上建议以短线交易为主，注意止损和风险控制。