20210616-宝城期货-铁矿石早报_2页_246kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石市场早报，主要分析当前铁矿石市场的基本面及短期与中期走势，并给出相应的操作建议。整体来看，铁矿石市场在短期内表现偏强，但中期存在一定的不确定性因素。

主要观点

1. 利多因素

• 钢厂生产积极：钢厂对铁矿石的需求依然强劲，且在利润改善后，品种结构性问题再度显现，对矿价形成支撑。
• 供应扰动：铁矿石到货短期内难以增加，同时VALE关停矿区以及国内矿山检查导致供应紧张，进一步支撑矿价。
• 市场氛围偏多：黑色系商品整体氛围偏强，贴水修复逻辑推动贴水矿价走强。

2. 利空因素

• 矿价强于成材：铁矿石价格涨幅高于钢材，导致钢厂出现亏损，可能抑制其后续采购意愿。
• 中期供应增量预期：尽管短期供应受限，但中期供应仍有增量预期，可能对矿价形成压力。
• 限产政策预期：压减粗钢产量政策再度被提及，若细则出台，将对铁矿石需求造成显著影响。
• 政策风险：商务部、工信部等政府部门关注原材料涨价问题，政策不确定性增加。

关键信息

时间定义

• 短期：一周以内
• 中期：两周至一个月

操作建议

在限产细则未出台前，市场整体氛围偏强，铁矿石价格具备一定的上涨动力。建议投资者在短期内维持偏多思路，关注市场走势，逢高止盈。中期则需警惕供应增量和需求下降的双重压力，市场或进入震荡阶段。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况审慎决策，必要时咨询独立投资顾问。
• 公司不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。