20210324-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_5页

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本报告为瑞达期货研究院发布的金属市场晨报，涵盖贵金属、铜、铝、锌、铅、镍、锡、不锈钢、焦炭、焦煤、动力煤、硅铁、锰硅及铁矿石等品种的市场分析与操作建议。报告基于隔夜市场走势、供需变化、技术指标及政策影响等因素，对各品种进行综合判断，并给出相应的交易策略。

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贵金属

主要观点

• 沪金：隔夜震荡下挫，下破主要均线组支撑，技术上KDJ指标向下交叉，关注小时线布林线下轨支撑。
• 沪银：重回200日均线下方，技术上KDJ指标向下，建议在5200元/千克之上逢低多，止损参考5150元/千克。

操作建议

• 沪金：364-366元/克之间高抛低吸，止损各1元/克。
• 沪银：5200元/千克之上逢低多，止损参考5150元/千克。

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基本金属

沪锌

• 窄幅波动，表现抗跌，库存下滑，加工费低位。
• 技术上KDJ拐头向下，MACD红柱窄幅波动。
• 操作建议：22500-21500元/吨之间高抛低吸，止损各500元/吨。

沪铅

• 低开下滑，技术上MACD绿柱转红柱，KDJ指标向下发散。
• 操作建议：15000-15300元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

沪铜

• 低开震荡，上游铜矿库存下降，加工费TC下调，冶炼成本高企。
• 下游需求乏力但库存低于往年，传统旺季来临或改善需求。
• 技术上多头增仓，三角收敛趋势，预计短线震荡。
• 操作建议：66000-67400元/吨区间轻仓操作，止损各400元/吨。

沪铝

• 震荡调整，国储抛售铝锭传言引发供应担忧。
• 库存小幅下降，下游需求回暖，成本支撑增强。
• 技术上多头减仓，跌破20日均线，预计震荡偏弱。
• 操作建议：17300元/吨附近轻仓做空，止损位17450元/吨。

沪镍

• 大幅下挫，印尼镍矿出口恢复预期支撑供应。
• 下游需求良好，库存回落，市场货源偏紧。
• 技术上持仓减量受阻，MACD金叉，预计低位调整。
• 操作建议：暂时观望。

沪锡

• 上行遇阻，缅甸政治混乱及疫情限制锡矿供应。
• 市场逢低采购意愿增强，库存增幅放缓。
• 技术上空头增仓，关注40日均线支撑，预计短线企稳。
• 操作建议：175000-179000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

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不锈钢

• 主力2105合约：承压回调，出口退税率下调影响出口需求。
• 产量高位，货源充足，但铬铁价格强势，成本支撑增强。
• 下游需求改善，300系库存下降，市场整体消化良好。
• 技术上多头减仓，MACD金叉，预计短线震荡偏强。
• 操作建议：14000-14350元/吨区间轻仓操作，止损各100元/吨。

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焦炭 & 焦煤 & 动力煤

焦炭

• J2105合约震荡下跌，钢厂第七轮提降，焦企情绪悲观。
• 技术上MACD绿色动能柱扩大，操作建议：2160元/吨附近短空，止损2190元/吨。

焦煤

• JM2105合约震荡下跌，供应偏紧，蒙煤通关降低，澳煤未进口。
• 技术上MACD红色动能柱缩窄，操作建议：1530元/吨附近短空，止损1550元/吨。

动力煤

• ZC105合约震荡偏涨，晋北销售较好，内蒙、陕西供应受限。
• 港口交投升温，电厂接货意愿不高，但供应减量及采购复苏预期支撑价格。
• 技术上MACD红色动能柱变化不大，操作建议：680元/吨附近短多，止损673元/吨。

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硅铁 & 锰硅

硅铁

• SF2105合约震荡下跌，钢厂招标未启动，市场成交一般。
• 技术上MACD绿色动能柱变化不大，操作建议：7100元/吨附近短空，止损7180元/吨。

锰硅

• SM2105合约震荡下跌，厂家出货意愿低，观望氛围浓厚。
• 唐山限产影响硅锰合金，内蒙古限电政策限制生产。
• 技术上MACD绿色动能柱变化不大，操作建议：7000元/吨附近短空，止损7080元/吨。

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铁矿石 & 螺纹钢 & 热轧卷板

铁矿石

• I2105合约承压回调，发运量环比减少，对矿价支撑有限。
• 技术上运行于MA5日均线下方，MACD绿柱缩小，操作建议：1055-1000元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• RB2105合约震荡偏弱，现货报价下调，成交遇阻。
• 唐山减限产影响市场情绪，高库存有待消化。
• 技术上MACD绿柱小幅放大，操作建议：4750-4630元/吨区间高抛低买，止损50元/吨。

热轧卷板

• HC2105合约震荡偏强，现货报价小幅下调。
• 原材料高位回落，炼钢成本支撑减弱，但需求预期支撑期价。
• 技术上运行于多日均线上方，MACD红柱缩小，操作建议：多单暂可持有，下破5085止盈出场。

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