20240528-甬兴证券-建材行业周报_多地响应地产新政_建议关注地产链细分行业龙头_13页_1mb

🏗️ 核心观点
? 地产数据筑底，政策频出托底：2024年1-4月全国房地产开发投资同比下降9.8%，政策端央行下调公积金贷款利率0.25个百分点，首套/二套首付比例调整至15%/25%；新设3000亿元保障房再贷款，推动去库存。
? 玻纤细分领域：电子纱需求复苏，价格有望上行。供需修复、海外风电需求增长，建议关注龙头产品提代周期。

📊 市场表现
? 板块持续疲软：本周申万建材指数下跌4.21%，跑输沪深300指数（-2.13%）；个股涨跌分化严重，玻璃玻纤相对抗跌。
? 涨跌分化：本周涨跌分化明显，玻璃、玻纤短期抗调性优于水泥、装修，但水泥子板块表现不佳。

📌 投资建议
?短期：关注抗跌龙头，如三棵树、坚朗五金、科顺股份。
?中长期：聚焦细分龙头如北新建材、伟星新材、东方雨虹，看好玻纤、光伏玻璃需求复苏。

⚠️ 风险提示
?房地产需求不及预期、原材料价格波动风险较大。