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金融担保机构2017年年度Top10总结

核心内容概述

2017年，中国融资担保行业在政策推动和市场需求增长的双重作用下，呈现出快速发展态势。随着债券市场的繁荣以及六部委50号文和财政部23号文的发布，专业担保机构在资本市场中的作用日益凸显。截至2017年末，由专业担保公司担保的债券规模达4,970.13亿元，涉及30家担保机构。本报告对这些机构从资本实力、盈利能力、业务规模及代偿情况等维度进行分析，选取排名前十的机构进行总结。

主要观点与关键信息

1. 资本实力

• 资本规模：2017年末，排名前十的担保机构实收资本均在50亿元及以上。
• 最高资本：安徽省信用担保集团有限公司实收资本达163.76亿元，为唯一一家超过100亿元的担保机构。
• 所有者权益：安徽省信用担保集团有限公司、深圳市高新投集团有限公司和中国投融资担保股份有限公司的净资产规模超过100亿元，其中安徽省信用担保集团有限公司以178.96亿元居首。

2. 盈利能力

• 担保业务收入：中合中小企业融资担保股份有限公司以8.31亿元位居第一，重庆三峡融资担保集团股份有限公司和深圳市高新投集团有限公司分别以7.41亿元和7.28亿元位列第二和第三。
• 投资收益：中国投融资担保股份有限公司投资收益最高，达9.69亿元，中合中小企业融资担保股份有限公司和中债信用增进投资股份有限公司分别以5.89亿元和5.38亿元位列第二和第三。
• 净利润：深圳市高新投集团有限公司净利润最高，达8.35亿元，湖北省担保集团有限责任公司和中国投融资担保股份有限公司紧随其后，分别为7.00亿元和6.85亿元。
• 净资产收益率：湖北省担保集团有限公司以10.91%居首，深圳市高新投集团有限公司和北京中关村科技融资担保有限公司分别以9.40%和9.35%位列第二和第三。

3. 业务规模与担保放大倍数

• 债券担保责任余额：中合中小企业融资担保股份有限公司以942.98亿元居首，中债信用增进投资股份有限公司和中国投融资担保股份有限公司分别以677.45亿元和503.30亿元位列第二和第三。
• 担保放大倍数：中合中小企业融资担保股份有限公司以10.92倍居首，中债信用增进投资股份有限公司以8.49倍位列第二。重庆进出口信用担保有限公司以6.94倍排名第三，重庆三峡融资担保集团股份有限公司以6.34倍排名第四。
• 省级平台表现：尽管省级平台担保机构责任余额整体不高，但近年来增资现象显著，放大倍数较低，未来业务发展空间较大。

4. 代偿情况

• 代偿率：根据“期末应收代偿款余额/期末担保责任余额”指标，四川发展融资担保股份有限公司代偿率最高，达9.72%；瀚华担保股份有限公司代偿率最低，仅为0.55%。
• 传统银行贷款担保机构：代偿率较高的机构多为传统银行贷款担保业务为主，集中在1%以上。

总结

2017年，金融担保机构在政策支持和市场需求的推动下，整体规模和盈利能力稳步提升。安徽省信用担保集团有限公司在资本实力和净资产规模上领先，深圳市高新投集团有限公司在盈利能力方面表现突出。然而，随着《融资担保公司监督管理条例》及配套制度的实施，担保机构的投资端受到一定限制，投资收益和净利润可能面临下降压力。此外，代偿情况显示，部分传统担保机构存在较高的风险，而瀚华担保等机构则表现出较低的代偿率，具备较好的风险控制能力。未来，省级平台担保机构有望通过增资扩大业务规模，而全国性央企背景的担保机构则在责任余额和放大倍数方面表现更为突出。