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传媒互联网行业周报总结（2022年07月03日）

核心内容概述

2022年7月3日的传媒互联网行业周报聚焦于上海影院复工对电影市场复苏的影响以及腾讯游戏发布会的动态。同时，报告还涵盖了市场行情回顾、行业估值水平、公司公告、行业动态和重点子行业数据跟踪等内容，为投资者提供了全面的行业洞察。

主要观点

1. 上海影院复工对电影市场复苏的推动作用

• 复工时间：上海市电影放映场所将于7月8日起有序恢复开放。
• 防疫措施：出台《我市电影放映场所疫情防控指引（2022年7月版）》和《关于促进我市影院行业平稳健康发展的实施意见》，明确上座率限制在50%，并采取网络实名售票、间隔落座等措施。
• 市场影响：上海作为全国电影消费头部城市，其影院复工将显著推动全国电影市场复苏，尤其是暑期档电影的上映将带动观影需求回升。
• 行业现状：电影行业受疫情影响较大，当前板块估值处于历史低位，随着疫情好转，行业景气度有望改善。

2. 腾讯游戏发布会亮点

• 发布内容：发布37款产品与内容，包括7个游戏科技项目、10款游戏更新、12款新品游戏、1款原生云游戏技术demo及7个游戏技术跨界应用。
• 科技项目：
  • 数字长城：结合考古与修缮，还原文化遗产。
  • 数字藏经洞：与敦煌研究院合作，毫米级还原壁画。
  • 数字中轴：提升城市虚拟环境的真实性。
  • 全真互联网：构建拟真虚拟环境。
• 跨界应用：
  • 与宝钢合作打造数字工厂。
  • 航空领域用于飞行员训练。
  • 与中科院合作实现卫星智能协作。
• 文化合作：
  • 《王者荣耀》与敦煌研究院合作，再现敦煌文化。
  • 《天涯明月刀》展现张家界风景。
• 新游与技术：
  • 《阿凡达：重返潘多拉》和《致金庸》为重磅IP新作。
  • 《EVOLUTION进化》为首款原生云游戏技术DEMO，展现影视级别细节。

3. 行业配置建议

• 游戏行业：建议关注拥有出色研发能力及游戏出海业务发展确定性强的公司，如腾讯控股、心动公司、吉比特、完美世界。
• 互联网行业：当前估值处于低位，政策边际转暖，具备高性价比，推荐关注腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、赤子城科技。

关键信息汇总

行业行情回顾

• 上周表现：传媒行业指数上涨0.66%，在申万28个子行业中排名第14。
• 子行业表现：
  • 影视动漫上涨4.49%
  • 营销传播上涨0.04%
  • 平面媒体下跌0.35%
  • 互联网传媒上涨1.14%
  • 有线电视网络下跌3.78%

行业估值

• 传媒行业滚动市盈率：19.55倍（TTM），较13年均值低50.50%。
• 估值溢价率：目前为35.37%，历史均值为150.25%，较历史均值低114.88个百分点。

公司重要公告

• 恺英网络：控股股东股份被裁定司法拍卖。
• 完美世界：发布回购股份进展公告。
• 游族网络：发布回购股份进展公告。
• 蓝色光标：关于全资孙公司对外担保。
• 顺网科技：发布回购股份方案进展公告。
• 贵广网络：可转债跟踪评级报告。
• 思美传媒：子公司对外投资设立全资子公司。
• 中文在线：重大诉讼进展。
• 东望时代：重组取得相关批复。
• 巨人网络：参股子公司出售股权资产。

行业动态

• 影视行业：上海影院将于7月8日恢复开放，上座率限制在50%。
• 游戏行业：
  • 文旅部发布“剧本杀”等剧本娱乐场所实施告知性备案。
  • 腾讯游戏发布40余款产品与项目，涵盖游戏科技合作、新品游戏及跨界应用。
  • 2022上半年全球手游市场收入为348亿美元，同比下降。
• 互联网行业：
  • 京东与腾讯续签三年战略合作协议，涵盖流量支持、通信、技术服务、营销、会员服务等。
  • 快手与辛选集团联合发布超10万个工作岗位，助力企业招聘。
  • 快手与Insta360影石在全景视频领域达成合作。
  • 数字藏品行业发起自律发展倡议，反对二次交易和炒作，提高准入标准。
  • 腾讯会议应用市场上线，首批入驻20款应用，覆盖效率、CRM等领域。

重点子行业数据跟踪

1. 电影票房

• 单周票房：约57,400.43万元，环比增长显著。
• 单周人次：约1,635.04万人次。
• 票房排名：
  • 《人生大事》：单周票房18,188.93万元，占比47.0%，累计票房71,545.3万元。
  • 《侏罗纪世界3》：单周票房12,290.54万元，占比31.7%，累计票房86,691.0万元。
  • 《一周的朋友》：单周票房4,176.64万元，占比10.7%，累计票房10,577.0万元。
  • 《你是我的春天》：单周票房1,298.41万元，占比2.3%，累计票房14,54.7万元。

2. 在线视频播映指数

• 电视剧播映指数：
  • 《警察荣誉》：播映指数63.7，排名第一。
  • 《关于唐医生的一切》：播映指数60.2。
  • 《妻子的选择》：播映指数58.4。
  • 《幸福到万家》：播映指数57.6。
  • 《传家》：播映指数55.6。
• 网络剧播映指数：
  • 《梦华录》：播映指数79.8，排名第一。
  • 《说英雄谁是英雄》：播映指数66.1。
  • 《破事精英》：播映指数65.6。
  • 《二进制恋爱》：播映指数55.2。
  • 《我叫刘金凤》：播映指数52.9。
• 综艺节目播映指数：
  • 《乘风破浪第三季》：播映指数64.6，排名第一。
  • 《战至巅峰》：播映指数57.5。
  • 《声生不息》：播映指数53.4。
  • 《开始推理吧》：播映指数52.9。
  • 《一起露营吧》：播映指数49.8。

3. 预期片单

• 电影：
  • 《你是我的春天》：7月1日上映，涉及中国电影、上海电影。
  • 《地火》：7月1日上映，涉及中国电影。
  • 《惊天救援》：7月8日上映。
  • 《我是哪吒2之大闹东海》：7月8日上映。
  • 《学爸》：7月8日上映。
  • 《绵里藏刀》：7月8日上映，涉及上海电影。
  • 《新秩序》：7月8日上映，涉及爱奇艺。
  • 《开心超人之英雄的心》：7月8日上映，涉及爱奇艺、阿里巴巴。
  • 《龙女孩》：7月15日上映，涉及上海电影、中国电影。
  • 《断网》：9月9日上映，涉及横店。
• 网络剧：
  • 《爱情应该有的样子》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《曾少年》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《姐姐的反击》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《九霄寒夜暖》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《绝配酥心唐》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《理科生坠入情网》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《山河之影》：2022Q2，涉及爱奇艺。
  • 《舌尖上的心跳》：2022Q2，涉及浩瀚娱乐。
  • 《谢谢你医生》：2022Q2，涉及嘉行传媒、万达影业、新媒诚品、恒星引力。
• 综艺节目：
  • 《乘风破浪第三季》：2022年5月20日上线，涉及芒果TV。
  • 《战至巅峰》：2022年6月11日上线，涉及爱奇艺。
  • 《声生不息》：2022年4月24日上线，涉及芒果TV。
  • 《开始推理吧》：2022年5月27日上线，涉及爱奇艺。
  • 《一起露营吧》：2022年4月28日上线，涉及爱奇艺。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争日益激烈，可能导致利润空间压缩。
• 政策及监管风险：政策变动可能对行业造成影响。
• 作品内容审查风险：内容审核严格，可能影响影片或游戏的发布。
• 公共卫生风险：疫情可能对行业造成持续影响。

总结

本周传媒互联网行业在政策支持与市场复苏的推动下，整体表现有所回升。上海影院的复工为电影市场注入活力，预计带动暑期档观影热潮。腾讯游戏发布会展示了其在游戏科技与跨界应用上的创新能力，进一步推动其在游戏行业的领先地位。行业估值处于低位，具备投资价值，建议关注具备强研发能力和出海潜力的公司。同时，行业面临多重风险，需谨慎评估。