20220703-国联证券-传媒互联网周报_上海恢复观影_暑期档内容供给值得期待_16页_798kb

传媒互联网周报总结

核心内容

本周传媒互联网板块整体表现弱于市场平均水平，上证综指、深证成指、创业板指分别上涨 $1.13%$、$1.37%$、$-1.50%$，而传媒互联网板块指数上涨 $0.69%$。板块内个股表现分化，部分公司涨幅显著，而部分公司跌幅较大。

主要观点

• 影视行业：随着上海影院于7月8日重新开放，上座率限制在 $50%$，观众需提供72小时核酸检测阴性证明。预计疫情管控常态化后，观影需求将逐步回暖，推动影片数量和质量回升。2022年暑期档已有46部影片定档，其中《侏罗纪世界3》、《人生大事》等已上映，其他影片如《超能一家人》、《独行月球》等备受关注。
• 游戏行业：头部游戏公司产品储备丰富，随着游戏版号发放常态化，行业有望迎来新一波产品周期。《奥比岛：梦想国度》将于7月12日上线，其他有望年内上线的游戏包括《暗黑破坏神：不朽》、《逆水寒手游》等。游戏买量市场中，RPG、策略类及超休闲类游戏广告投放力度较强。
• 直播电商：快手和抖音直播主播销售额环比大幅下降，快手直播TOP5主播销售额总计1.7亿元，环比下降 $72%$，抖音直播TOP5主播销售额总计5.1亿元，环比下降 $46.3%$。其中，快手直播中“周周珍可爱”、“韩熙贞品牌创始人妮姐”、“芈姐3号运动品牌专场”表现突出，而抖音直播中“东方甄选”、“交个朋友直播间”、“新疆和田玉老郑”排名靠前。
• 广告营销：2022年5月广告市场花费同比下降 $24.1%$，环比上涨 $9.6%$。其中，影院视频广告同比增速显著，达到 $1000%$ 以上，成为增长亮点。

关键信息

一周行情回顾

• 上证综指：$1.13%$
• 深证成指：$1.37%$
• 创业板指：$-1.50%$
• 传媒互联网板块指数（中信）：$0.69%$

板块涨幅前十个股

1. 顺网科技：33.58%
2. 鼎龙文化：20.00%
3. 华谊兄弟：19.37%
4. 元隆雅图：17.16%
5. 欢瑞世纪：15.33%
6. 星期六：14.82%
7. 惠程科技：13.82%
8. 当代退：13.64%
9. 力盛体育：10.89%
10. 宣亚国际：9.75%

板块跌幅前十个股

1. 贵广网络：-7.42%
2. *ST中昌：-7.07%
3. ST美盛：-6.52%
4. 紫天科技：-6.41%
5. 中文在线：-6.36%
6. 时代出版：-6.28%
7. 广西广电：-6.00%
8. 博瑞传播：-5.60%
9. 浙文互联：-5.55%
10. 天威视讯：-5.52%

游戏市场表现

• 2022年5月国内游戏市场实际销售收入229.19亿元，同比下降 $6.74%$。
• 7月2日iOS畅销榜排名前三位为《王者荣耀》、《和平精英》、《梦幻西游》。
• 游戏买量市场中，广告投放数和金额均占全行业三成左右。

电影市场表现

• 2022年至今内地电影总票房达175亿元。
• 7月2日单日票房1.54亿元，较上周同比增长 $14.2%$。
• 7月2日电影综合票房排名前三为《人生大事》、《侏罗纪世界3》、《你是我的春天》。

电视剧市场表现

• 7月2日CSM63城卫视黄金剧场电视剧收视率排名前三为《数风流人物》、《遇见璀璨的你》、《山海情》。
• 网络热度排名前三为《梦华录》、《说英雄谁是英雄》、《关于唐医生的一切》。

综艺市场表现

• 7月2日电视综艺热度排名前三为《乘风破浪第三季》、《声生不息》、《战至巅峰》。
• 网络播放量市占率排名前三为《乘风破浪第三季》、《声生不息》、《战至巅峰》。

渠道市场表现

• 2022年5月国内四大视频平台月独立设备数分别为：爱奇艺（22972万）、腾讯视频（19483万）、优酷（7782万）、芒果TV（970万）。

投资建议

• 影视行业：建议关注直接受益于上座率放开的院线行业，以及拥有优质内容的公司，如万达电影、光线传媒、中国电影等。
• 游戏行业：建议围绕游戏出海和优质游戏研发商布局，关注三七互娱、完美世界、吉比特、电魂网络等公司。

风险提示

1. 政策监管风险：不排除反垄断监管、内容监管和信息安全监管政策进一步收紧带来的系统性风险。
2. 国内疫情反复风险：疫情进一步扩散可能导致线下娱乐、广告营销等板块收入不及预期。
3. 消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能使居民收入增速放缓，影响传媒相关子板块用户消费需求。

行业要闻

互联网

1. 国家互联网信息办公室发布《互联网用户账号信息管理规定》。
2. 市场监管总局征求意见稿提出禁止利用数据和算法、技术等从事垄断行为。
3. 哔哩哔哩月活用户达2.94亿，同比增长 $75%$。
4. 微信支付发布务工卡工具箱，覆盖入职-打卡-签约-投保-领薪全流程。
5. 亚马逊云科技成立量子网络中心。
6. 字节跳动收购波粒子科技，专注于二次元虚拟社交。
7. 阿里巴巴成立瓴羊智能服务公司，专注企业数智服务。
8. 我国将在北京首次举办全球未来科技创新合作大会。
9. 快手科技与清华大学联合推出教育公益活动。
10. BOSS直聘恢复新用户注册。
11. 我国首个桌面操作系统开发者平台“开放麒麟”正式发布。
12. 人民银行数字货币研究所公开最新专利。
13. SoulGate向港交所提交上市申请书。
14. 恒生中国企业指数加入哔哩哔哩。

游戏

1. 市监局下发《关于加强剧本娱乐经营场所管理的通知》。
2. 腾讯2022游戏发布会曝光两款开放世界新游。
3. 游族网络预计下半年上线多款游戏。
4. 祖龙娱乐旗下首款放置卡牌手游开启测试。
5. SensorTower发布2022上半年热门手游市场洞察。
6. 《赛马娘》居港澳台三地iOS畅销总榜第一。
7. 畅玩集团计划于港股上市。

影视

1. 国家电影局发布2022年4月电影剧本备案、立项公示。
2. 优酷发布《2022港剧观看报告》，显示观众观看港剧总时长同比增长 $28%$。
3. 上海影院恢复开放，上座率限制在 $50%$。
4. “优爱腾”开机规划服务于“降本增效”的总战略。

体育

1. 京东制定2022年运动户外类目招商激励政策。

评级说明

• 股票评级：买入、增持、持有、卖出。
• 行业评级：强于大市、中性、弱于大市。

分析师声明

本报告由分析师郑磊撰写，执业证书编号：S0590522030004，邮箱：zhenglei@glsc.com.cn。