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光通板块持续走强 关注内生性成长个股

核心内容

本周通信行业整体表现优于大盘，光通信子板块表现尤为突出。随着中报负面影响的消除及市场情绪的改善，通信板块估值溢价率有所上升，投资者信心增强。分析师徐勇认为，通信行业未来仍具有增长潜力，特别是在光设备、移动支付和物联网等领域。

主要观点

• 行业走势：本周通信行业上涨1.69%，其中通信设备上涨1.86%，运营类上涨0.71%，整体跑赢沪深300指数1个百分点。
• 估值情况：截至9月6日，BH通信板块TTM估值为53.54倍，相对于全体A股估值溢价率为283%。
• 投资策略：建议关注光通信、移动支付和物联网等子行业，操作上可低吸趋势较好的个股。重点推荐硕贝德、华星创业和永鼎股份。

关键信息

1. 行业要闻

• 运营商光网改造提速：光缆设备需求将显著增加，受益于“宽带中国”和“光网城市专项”等政策推动。
• 联通NB-IoT商用计划：联通计划于2017年启动窄带蜂窝物联网商用，NB-IoT标准已获3GPP通过，即将进入规模商用阶段。
• 中兴通讯发布10G PON智能网关：该智能网关支持10GE接口、GE接口、语音、WiFi及USB3.0，可满足高带宽业务需求，助力家庭宽带接入技术升级。

2. A股上市公司主要公告

• 中兴通讯：在337调查中再次获胜，显示出其在知识产权纠纷中的抗争能力。
• 梅泰诺：拟60亿元收购宁波诺信，间接持有BBHI集团99.998%股权，拓展互联网营销业务。
• 海格通信：与特殊机构客户签订2.5亿元卫星通信装备订货合同，进一步巩固其在国防通信领域的地位。
• 信维通信：已成立5G研究院，布局未来通信技术。
• 天孚通信：与永昶集团、TM公司签订战略合作框架协议，推进光通信LENS业务。
• 佳都科技：投资方纬科技，拓展智能交通业务，提升市场竞争力。
• 神州信息：并购重组事项获无条件通过，股票于9月2日复牌。
• 三元达：实际控制人增持公司股份，持股比例升至20%。
• 信威集团：SpaceX火箭发射失败对拟收购SCC无本质影响。
• 中电广通：签署重大资产重组框架协议，涉及军工资产收购与出售。
• 烽火通信：挂牌转让华信藤仓16%股权，控股股东地位可能发生变化。
• 中茵股份：拟设立重庆闻泰科技有限公司，拓展西部市场。
• 数码视讯：支付公司分立重组获央行批复，有助于“丰付”业务发展。
• 大富科技：OLED显示项目获安徽省政府批准，推动FMM及柔性器件研发。

行业政策动态

• 华为全联接大会召开：聚焦云时代，发布云存储、云服务及NB-IoT芯片等解决方案，推动行业数字化转型。
• 首届VR与AR峰会召开在即：预计2020年VR/AR产业总估值将达1200亿美元，技术应用将扩展至多个领域。

重点个股表现

涨幅前五名

跌幅后五名

投资建议

• 关注领域：光通信、移动支付、物联网。
• 操作策略：低吸趋势较好的个股。
• 推荐股票：硕贝德、华星创业、永鼎股份。

评级说明

重要声明

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