20240115-万联证券-计算机行业周观点_人工智能领域海内外多款软硬件新品发布_10页_1mb

证券研究报告: 计算机行业周观点(0108-0114)

行业核心观点

上周沪深300指数下跌1.35%，申万计算机行业下跌4.24%，在申万一级行业中排名第30位，落后指数289个基点。本周推荐关注人工智能产业链机会。行业估值处于低位，PE(TTM)为4197倍，低于历史均值4880倍。成交额环比下降67.8%，个股整体表现疲软。

产业动态

• 数据要素: 数据要素具有非排他性，可低成本多场景复用，推动数字经济倍增效应。国家数据局计划到2026年培育300个以上应用场景。
• 人工智能: 浙江省发布《关于加快人工智能产业发展的指导意见》，目标到2027年形成千亿级产业集群，营收超10,000亿元。前海深港算力中心启动，提供高水平AI算力支持。OpenAI推出GPTStore在线商店，联想在CES展示多款AI硬件。
• 智能网联: 国家发改委等支持广州南沙智能网联汽车试点，推动eVTOL与自动驾驶融合。

行情回顾

计算机行业周内下跌424%，子行业如软件开发跌逾448%。年初至今累计下跌10.14%。个股342只，仅26只上涨（9.06%下跌），估值PE低但资金流出。

投资建议

把握数字化（数据要素应用）与智能化（AI产业链）双主线，同时关注信创生态建设与招投标机会。风险包括技术落地不及预期、需求不足等。

风险因素

• 数据要素应用落地慢；
• AI产业需求不及预期；
• 信创推进缓慢。