20170109-华泰证券-计算机软硬件行业周报_关注人工智能和公安大数据主题_12页_959kb

计算机行业周报总结（2017年01月09日）

核心内容概览

2017年开年第一周，计算机行业整体表现平稳，申万一级计算机指数上涨0.39%，低于上证综指（1.63%）和沪深300指数（1.14%）。行业整体估值处于中位水平（TTM估值约50倍），受新股发行加速影响，整体性机会尚待观察，但个股机会依然存在。行业研究团队建议投资者关注人工智能和公安大数据两大主题，并重点推荐部分个股。

主要观点

• 人工智能成为未来IT趋势：围棋机器人Master 60连胜和CES2017展会上人工智能的广泛应用，推动了该领域的热度上升。IT巨头如亚马逊正加大人工智能投入，预计未来将持续受到市场追捧。
• 公安大数据项目放量：随着平安城市和智慧城市建设推进，公安大数据信息化建设提速，相关订单加速落地，成为当前行业热点之一。
• 行业估值合理，关注优质个股：当前板块估值处于中位，建议投资者关注基本面优质、估值合理、有明确催化剂的公司。
• 流动性环境偏紧：在“金融去杠杆”背景下，市场维持震荡格局，春节前整体性机会仍不明显，但个股机会值得关注。

关键信息

主题推荐

• 人工智能：

  • Master 60连胜引发关注；
  • CES2017上人工智能技术全面渗透；
  • 亚马逊推出AI平台及机器学习工具；
  • 推荐关注：科大讯飞、东方网力、川大智胜、思创医惠、同花顺。

• 公安大数据：

  • 提供现代警务决策支持；
  • 订单加速落地，重点关注美亚柏科、烽火通信；
  • 互联网检测与数据分析领域可关注太极股份、飞利信。

个股推荐

• *ST易桥：

  • A股企业服务龙头；
  • 建设百城千店及6大云端产品；
  • 2016年确定性扭亏，2017年业绩增长将成为催化剂；
  • 建议买入。

• 聚龙股份：

  • 兼具高成长性和高安全性；
  • 拓展消费电子领域，手机夜拍订单有望春节前落地；
  • 建议买入。

其他重点公司动态

• 三联虹普：

  • 布局纺织产业大数据，定增获证监会批准；
  • 有望受益于化纤行业升级改造，业绩恢复增长。

• 中科曙光：

  • 高端服务器龙头，主业增长稳健；
  • 推出“数据中国”战略，拓展云服务市场；
  • 与VmWare合作，推动国产化发展。

• 启明星辰：

  • 与腾讯合作，推出云子可信网络防病毒系统；
  • 教育、移动互联、智能客服、智能电视、车载等业务全面发力。

• 恒生电子：

  • 1.0业务保持快速增长，2.0业务受监管影响下滑；
  • 研发投入大幅增长，未来有望推出新一代平台型解决方案。

行业动态

• 人工智能与AR技术：

  • 普渡大学开发DeepHand深度学习系统；
  • 三星寻求LG Display供应LCD面板；
  • 本田与梦工厂合作打造车内VR/AR娱乐体验；
  • 驭势科技发布首款无人电动车；
  • 博世展示搭载先进语音识别技术的概念车。

• 无人驾驶进展：

  • 韩国推出无人驾驶电动公交车；
  • 现代loniq自动驾驶汽车使用低成本传感器；
  • 百度开放自动驾驶训练数据，与北汽合作开发L3级别自动驾驶汽车。

• 市场与行业动态：

  • 中国手机品牌在印度市场占据半壁江山，三星份额下降；
  • GoPro将重新开售Karma无人机；
  • 梦网荣信中标5.75亿元国家电网项目；
  • 天源迪科收购维恩贝特，金额7.98亿元；
  • 中科创达收购RightwareOy，推动车载交互技术发展。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致行业需求减缓，影响整体发展。
• 政策与市场波动：如金融去杠杆、监管政策变化等对行业及个股表现产生影响。

投资策略总结

• 短期策略：关注行业景气度高、基本面优质、估值合理、有明确催化剂的个股。
• 中长期策略：重点布局人工智能、公安大数据等未来趋势领域，把握行业增长机遇。
• 主题投资：人工智能和公安大数据是当前市场热点，建议投资者优先关注。

评级说明

• 行业评级：计算机行业评级为“增持”，预计未来6个月内行业涨幅将超越沪深300指数。
• 公司评级：
  • 买入：股价超越基准20%以上；
  • 增持：股价超越基准5%-20%；
  • 中性：股价波动在-5%至5%之间；
  • 减持：股价弱于基准5%-20%；
  • 卖出：股价弱于基准20%以上。

附：上周计算机板块涨跌幅前十个股