20220626-安信证券-环保及公用事业周报_新能源大省云南22GW新能源项目主体落实_继续推荐绿电板块_17页_956kb

环保及公用事业周报总结（2022.6.20-2022.6.26）

核心内容概述

1. 新能源大省云南22GW新能源项目主体落实，继续推荐绿电板块

• 项目概况：云南省发改委发布2022年重大项目清单，涉及108个光伏电站项目（13.5GW）和38个风电项目（8.7GW），总计22.3GW，全国领先。
• 开发主体：五大发电集团在项目中表现突出，其中华能集团装机容量最高（4.11GW），国家能源集团、三峡能源、大唐集团、华电集团分别获得3.79GW、2.02GW、1.9GW和1.58GW。
• 省属平台：云南能投作为省属绿电平台，在风电项目中表现优异，装机容量达1.57GW，重点推荐。
• 行业趋势：可再生能源持续高成长，预计2022年风电新增并网56GW以上，光伏新增并网100GW，抽水蓄能成为“十四五”重点发展方向，预计2022年投产9GW，核准规模超50GW。

2. 投资组合推荐

• 推荐股票：【云南能投】+【晋控电力】+【中国核电】+【国电电力】+【新奥股份】
• 推荐逻辑：
  • 云南能投：受益于云南新能源规划及风资源，绿电装机目标明确。
  • 晋控电力：山西省属电力平台，清洁能源占比目标50%以上，新能源装机目标20GW。
  • 中国核电：核电与新能源双轮驱动，业绩确定性强，未来有大量核电项目投产。
  • 国电电力：国家能源集团控股，火电业绩改善，新能源装机目标35GW。
  • 新奥股份：天然气全产业链布局，具备国际资源获取能力，向新能源拓展。

市场信息跟踪

1. 碳市场情况

• 全国成交量：52.01万吨，成交额3010.12万元。
• 各地情况：广东成交量最高（19.53万吨），北京成交均价最高（86.47元/吨），福建最低（23.65元/吨）。
• 趋势：碳市场整体表现稳定，但部分区域价格波动较大。

2. 天然气价格

• 国内LNG均价：震荡下调，周均价6448.99元/吨，环比下跌1.92%。
• 供需情况：供需两淡，下游需求低迷，尤其是工业用户。

3. 煤炭价格

• 煤价维稳：CCI5500综合价格指数为792元/吨，周环比不变。
• 产地情况：榆林、鄂尔多斯、大同等地煤价稳定。

行业要闻

1. 云南省能源局发布能源行动方案

• 目标：推进480万千瓦新建煤电项目，上半年完成能源固定资产投资500亿元，全年力争1000亿元，同比增长30%。
• 发展重点：新能源项目开发，确保安全前提下新增释放产能1000万吨以上。

2. 广东省制定生态环境保护整改方案

• 目标：2025年空气质量优良天数比例达95%以上，国考断面地表水质量达或优于Ⅲ类水体比例达90.5%以上。

3. 福建省印发绿色消费实施方案

• 内容：激发绿色电力消费潜力，鼓励企业使用绿色电力，推广建筑光伏应用。

4. 宁夏发布重大基础设施项目建设方案

• 目标：建设200万千瓦火电和1300万千瓦新能源大基地，推进抽水蓄能项目。

5. 重庆市发布循环经济规划

• 目标：2025年主要资源产出率提高20%，单位GDP能耗下降14%，推动绿色低碳循环发展。

6. 河北省支持绿色市政设施建设

• 内容：发展清洁能源利用、污水处理、垃圾焚烧发电等项目，鼓励绿色金融支持。

7. 湖南省批准“十四五”第一批风电、光伏项目

• 项目数量：共303个项目，装机容量22.38GW。
• 要求：项目应在半年内开工，一年内并网发电。

8. 甘肃省白银市推进新能源项目

• 项目内容：推进“陇电入鲁”配套项目，建设风光电项目，发展抽水蓄能。

9. 山东省发布基础设施“七网”建设行动计划

• 目标：2025年建设450万千瓦智慧化储能设施，光伏和风电装机分别达6500万千瓦、2800万千瓦。

10. 深圳市审议通过碳排放权交易管理办法

• 实施时间：2022年7月1日起施行。
• 内容：采用基准法、历史法进行配额预分配，提升碳交易市场规范性。

上周行业走势

• 上证综指：上涨0.99%
• 创业板指数：上涨6.29%
• 公用事业与环保指数：下跌0.15%
• 环保板块：
  • 水处理：上涨0.45%
  • 大气治理：上涨3.02%
  • 固废：上涨4.4%
  • 环境监测：上涨6.91%
  • 节能与能源清洁利用：上涨4.16%
• 电力板块：
  • 火电：上涨3.17%
  • 水电：下跌1.12%
  • 地方电网：下跌2.49%
  • 清洁能源发电：上涨0.09%
  • 燃气：下跌2.73%

上市公司动态

1. 重要公告

• 浙富控股：持股5%以上股东减持6456.81万股，持股比例降至6.34%。
• 国网信通：股东减持613.83万股，占公司总股本0.51%。
• ST云投：股东减持143.39万股，占公司总股本0.78%。
• 久吾高科：副总经理计划减持不超过5.81万股。
• 豫能控股：定增实际发行1.70亿股，发行价4.88元/股，募集8.30亿元。
• 蓝焰控股：股东减持计划期限届满，累计减持956.9万股，占总股本0.99%。
• 三峡水利：5%以上股东减持不超过238万股，占总股本0.13%。
• 其他：部分公司发布绿色融资券、项目中标等信息。

2. 定向增发

• 云南能投：董事会预案，新能源装机目标明确。
• 清新环境：实施定向增发，募资15.80亿元。
• 中再资环：董事会预案，募资5.50亿元。
• 其他：多个公司发布定向增发信息，涉及光伏、风电、污水处理等项目。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 项目投产进度不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险

投资组合推荐逻辑

• 云南能投：新能源装机目标明确，受益于云南风资源，盈利能力强。
• 晋控电力：清洁能源占比提升，新能源装机目标显著。
• 中国核电：核电与新能源双轮驱动，业绩增长确定性强。
• 国电电力：火电业绩改善，新能源装机目标35GW，提升空间大。
• 新奥股份：天然气全产业链布局，具备国际资源获取能力，向新能源拓展。

公司评级体系

• 收益评级：

  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与沪深300指数相差-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数5%-15%
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数15%以上

• 风险评级：

  • A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数波动
  • B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数波动

分析师声明

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联系方式

• 周喆：分析师，SAC执业证书编号：S1450521060003，邮箱：zhouzhe@essence.com.cn，电话：021-35082029
• 朱心怡：报告联系人，邮箱：zhuxy@essence.com.cn