20210530-中航证券-高端制造行业周报_5月挖掘机预估销量同比增长-13_关注龙头的中长期发展_13页_992kb

文档总结

核心内容

本报告主要分析了2021年5月挖掘机销量、半导体设备、锂电设备、光伏设备及自动化行业的市场动态与发展趋势，并对相关行业龙头公司进行了推荐。

主要观点

挖掘机行业

• 2021年5月挖掘机销量预估为27500台，同比增长-13%，其中国内市场销量22500台，同比增长-23.78%；出口市场销量5000台，同比增长124.92%。
• 行业整体呈现“前高后低”的走势，全年预计增速在7%-10%之间。
• 国内市场仍是重点，但海外市场增长潜力大，建议关注出口业务较强的龙头公司，如三一重工、中联重科、恒立液压、建设机械、徐工机械等。

半导体设备

• 4月以来，本土晶圆厂设备招标加快，北方华创等国产厂商获得批量订单。
• 全球半导体产能向国内转移，国内晶圆厂扩产投资超2000亿元。
• 国内半导体设备公司估值处于历史低位，建议关注中微公司、北方华创、华峰测控、芯源微、长川科技、精测电子、至纯科技等。

锂电设备

• 4月动力电池装机量为8.4GWh，同比增长134%；1-4月累计装机量31.6GWh，同比增长241.1%。
• 三元电池占比61.5%，磷酸铁锂电池占比38.2%，CR10达92.6%。
• 建议关注绑定头部电池厂、具备技术和产品优势的锂电设备龙头公司，如先导智能、杭可科技、赢合科技、克来机电、华峰测控、泰坦科技等。

光伏设备

• HJT技术在量产效率、温度系数、双面率等方面具有明显优势，目前已有国产设备在中试线上试用。
• 安徽华晟异质结电池组件项目启动，其HJT电池片平均转换效率达23.8%，最高效率达24.39%。
• 建议关注迈为股份、捷佳伟创等光伏设备公司。

自动化行业

• 2021年Q1工业机器人产量同比增长127.2%，显示自动化行业仍在扩张。
• 人口结构变化推动“机器换人”进程加速，预计到2055年将有49%的有薪工作被自动化和人工智能取代。
• 建议关注埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、国茂股份、华锐精密、欧科亿等自动化企业。

关键信息

挖掘机销量

• 5月预估销量27500台，同比增长-13%。
• 国内市场销量22500台，同比增长-23.78%。
• 出口市场销量5000台，同比增长124.92%。

半导体设备招标

• 长江存储2021年4月以来新增104台工艺设备招标，196台设备中标。
• 上海积塔新增92台前道设备招标。
• 北方华创、拓荆、华海清科等企业中标较多设备。

锂电设备市场

• 4月动力电池装机量8.4GWh，同比增长134%。
• 1-4月累计装机量31.6GWh，同比增长241.1%。
• 三元电池占比61.5%，磷酸铁锂电池占比38.2%。

光伏设备进展

• HJT电池量产效率持续提升，安徽华晟项目已开始流片，平均转换效率达23.8%，最高效率达24.39%。
• 国内HJT技术路线逐步成熟，设备投资成本有望下降。

自动化趋势

• 2021年Q1工业机器人产量同比增长127.2%。
• 预计到2055年，自动化将对3.94亿全职人力工时产生冲击。
• 建议关注具备技术优势和市场潜力的自动化企业。

推荐关注公司

核心组合

• 三一重工
• 恒立液压
• 华锐精密
• 欧科亿
• 国茂股份
• 华测检测
• 春风动力
• 捷佳伟创
• 先导智能
• 杭可科技
• 柏楚电子
• 中微公司

重点组合

• 迈为股份
• 北方华创
• 至纯科技
• 中联重科
• 艾迪精密
• 杰克股份
• 杰瑞股份
• 弘亚数控
• 美亚光电
• 克来机电
• 华峰测控
• 泰坦科技

风险提示

• 新技术开发不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 海外经济复苏不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 产品和技术迭代升级不及预期
• 客户扩产不及预期
• HJT技术进展不及预期