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新基建持续推动中，物联网行业蓬勃发展

核心内容

本周通信行业整体表现良好，通信板块上涨 1.66%，优于上证综指回调 0.81% 的表现。行业高景气度延续，相关企业业绩有望持续兑现，因此对通信行业给予“推荐”评级。

主要观点

• 市场行情：通信行业本周整体上涨，显示出较强的市场信心。
• 细分板块：通信板块三级子行业中，其他通信设备涨幅最高，达 3.61%，而通信线缆及配套回调幅度最大，为 -0.65%。
• 个股表现：通信板块中，涨幅前三的个股为 光库科技（36.84%）、科信技术（27.20%） 和 国盾量子（16.90%），显示出市场对部分细分领域的关注。
• 物联网发展：截至2022年6月末，中国三大运营商共有 16.4亿户 蜂窝物联网终端用户，占移动网终端连接数的 49.6%，表明物联网行业正处于快速发展的阶段。

关键信息

重点行业动态

• 5G建设加速：

  • 黑龙江黑河：建成5G专网基站，推动高寒地区自动驾驶测试。
  • 河北省：上半年新增 2.2万个5G基站，5G专网达 321个，推动“5G+工业互联网”融合发展。
  • 北京市：人均5G基站数全国第一，千兆光纤覆盖率超 90%，成为全国首批千兆城市。
  • 中国广电：计划在二十大前实现5G全国商用，已与 中国移动 共建成 20万个700MHz基站，未来将新增 28万个，总量达 48万个。

• 国际动态：

  • 泰国：与华为签署网络安全合作谅解备忘录，推动网络安全培训。
  • 印度：完成5G频谱拍卖，总价值 190亿美元，信实Jio贡献超 50%。
  • TrendForce：2022年全球基站市场前三为 华为、爱立信、诺基亚，合计市场份额 74.5%，其中华为市场份额最高。

投资建议

• 推荐标的：
  • 虚拟电厂：恒实科技（300513）、东方电子（000682）
  • 工业互联网“专精特新”：三旺通信（688618）
• 关注标的：
  • ICT综合设备商：中兴通讯（000063）
  • 基站+能源：平治信息（300571）、润建股份（002929）
  • IDC板块：奥飞数据（300738）、超讯通信（603322）
  • 光模块叠加激光雷达：中际旭创（300308）、天孚通信（300394）
  • 光纤光缆板块：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）
  • 车/物联网/能源物联网相关：移远通信（603236）、广和通（300638）、移为通信（300590）、威胜信息（688100）
  • 元宇宙相关：北斗星通（002151）、振芯科技（300101）
  • 5G消息相关：梦网科技（002123）

风险提示

• 原料价格上升风险
• 全球疫情影响及国外政策环境不确定性
• 地缘政治相关风险

推荐|维持

• 行业评级：推荐
• 投资逻辑：新基建持续推动，物联网行业蓬勃发展，通信板块表现优于大盘，企业业绩有望兑现。

本周及下周重要公司公告

本周重点公司公告

• 中国移动：召开2022年半年度业绩说明会。
• ST鹏博士：控股股东股份被轮候冻结。
• 中国联通：回购限制性股票，召开中期业绩发布会。
• 华脉科技：总经理姜汉斌辞职。
• 亨通光电：股东股份质押。
• 海能达：完成员工持股计划非交易过户。
• 太辰光：多位股东计划减持股份。
• 仕佳光子：限售股解禁。
• 中际旭创：子公司购买理财产品。
• 东土科技：获得政府补助及新增关联交易。
• 佳讯飞鸿：实际控制人股份解除质押。
• 会畅通讯：实施股权激励计划，董事辞职。
• ST高升：股东股份过户。
• 南凌科技：股东减持股份。
• 线上线下：股东减持，实施股权激励。
• 润建股份：签订募集资金三方监管协议，解除股东股份质押。
• 立昂技术：控股股东股份质押。
• 广脉科技：回购股份。
• 中贝通信：回收理财产品本金及收益。
• 中通国脉：偿还逾期贷款。

下周重点公司公告

• 南凌科技：召开股东大会（2022年8月8日）
• 三维通信：召开股东大会（2022年8月10日）
• ST新海：召开股东大会（2022年8月11日）
• 恒信东方：召开股东大会（2022年8月12日）

总结

本周通信板块整体上涨，市场信心较强。细分行业中，其他通信设备涨幅最大，通信线缆及配套回调。物联网终端用户超16亿户，行业蓬勃发展。建议关注虚拟电厂、新基建、元宇宙、5G应用等方向，推荐标的包括恒实科技、东方电子、三旺通信等。同时，需关注原料价格上升、全球疫情及政策环境等风险。