20230827-开源证券-建筑材料行业周报_认房不认贷政策加速推进_关注建材板块投资机会_23页_2mb

建筑材料行业周报分析总结：本周建筑材料指数下跌28.2%，跑输沪深300指数0.84个百分点。投资评级维持看好，重点关注政策落地和需求催化。

政策方面，认房不认贷政策加速推进，或推动地产销售回暖，短期关注建材板块机会。中期，城中村改造等或将支撑消费建材需求。

市场表现波动：本周下跌幅度大，近三个月跑赢沪深300，但近一年大幅跑输。估值高企，PE约1834倍（倒数第11），PB约140倍（倒数第10）。

板块机会：消费建材如东方雨虹、三棵树、伟星新材、北新建材可关注；水利政策支持或提振管材需求，如雄塑科技、青龙管业；玻璃、双碳领域如信义玻璃、旗滨集团、光威复材等因产能释放或有弹性，但需关注需求和复产进度。

风险提示：经济增速下行、房地产销售不及预期、疫情反复、原材料价格波动等。

夏季至夏季复合表现：沪深300平均下跌，建筑材料指数波动剧烈。区域水泥价触分化，玻璃库存高企但光伏玻璃稳定。消费建材原材料持高位震荡，总体盈利分化。

建议继续跟踪政策落地和企业基本面变化，风险控制优先。