20240412-国海证券-中科蓝讯-688332.SH-2023年报点评报告_持续加码研发_品牌力+新市场助力企业稳健发展_5页_271kb

国海证券对中科蓝讯（688332）2023年年报进行了详细分析，维持“买入”评级。2023年公司业绩增长极为亮眼，营收达1447亿元，同比增长3398%，归母净利润达252亿元，同比增长7864%，远超市场预期。主要业务中，蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、数字音频芯片和智能穿戴芯片均实现大幅增长，其中蓝牙智能穿戴芯片增长率最为惊人。公司在研发方面持续高投入，研发费用同比提升493%，研发人员占比78.55%，展示了其技术驱动战略。品牌合作方面，产品进入小米、万魔等终端品牌供应链，海外市场布局也初见成效。展望未来，公司积极布局物联网芯片，提升盈利能力和市占率有望成为新亮点。分析师调整盈利预测，预计2024-2026年的营收和净利润持续增长，维持“买入”评级，同时也提示了市场竞争、需求波动等风险。