20171218-上海证券-基金指数周报_9页_890kb

赵威基金市场分析报告总结

核心内容概览

本报告由分析师赵威发布，内容聚焦于中国基金市场的主要指数表现、收益风险特征及编制方法。报告涵盖股基、混基、债基、年金指数及养老生命周期基金系列指数的最新动态，分析了市场整体趋势及不同基金类型的相对表现。

主要观点与关键信息

一、上周市场表现

• 股票市场：

  • A股整体震荡，交投低迷，上证综指收益率为 -0.73%，深证成指为 0.58%，创业板综指为 0.31%。
  • 大消费板块表现强势，食品饮料和家用电器行业收益率分别为 4.62% 和 3.52%。
  • 非银金融行业上周表现欠佳，收益率为 -2.67%。

• 债券市场：

  • 中证全债收益率为 -0.03%，企业债为 0.01%，国债指数为 -0.05%。
  • 转债市场表现低迷，中证转债指数收益率为 -0.88%。
  • 货币市场基金7天年化收益率微幅上扬。

• 汇率：

  • 人民币兑美元中间价为 6.6113。

二、主动管理基金指数表现

• 中国股基指数：

  • 上周收益率为 0.4%，优于沪市（-0.73%）但弱于深市（0.58%）。
  • 与上证综指相比，收益率高 1.03%，与深证成指相比，收益率低 0.18%。

• 中国混基指数：

  • 上周收益率为 -0.14%，与上证综指相比高 0.59%，与深证成指相比低 0.44%。

• 中国债基指数：

  • 上周收益率为 -0.03%，弱于中债综合财富指数（-0.02%）。

三、基金指数收益风险指标（基日以来）

四、上周收益排名

五、年金指数表现

• 年金指数上周不涨不跌，收益率为 0%。
• 相对表现优于债市（中债综合财富指数为 -0.02%），与上证综指相比高 0.73%，与深证成指相比低 0.58%。
• 年金指数长期走势与企业年金实际投资收益走势一致，具有相似的收益风险特征。

六、养老生命周期基金系列指数表现

• 全系列指数上周均未上涨，涨幅均不超过 0.01%。
• 生命周期（20-35）指数表现优于沪市，弱于深市，收益率比上证综指高 0.73%，较深证成指低 0.58%。
• 生命周期（0-5）指数表现接近债券市场。

七、养老生命周期基金系列指数收益风险指标（近一年）

指数编制方法简介

1）中国开放式主动管理基金系列指数

• 中国股基指数（CN6070）：样本为开放式主动管理股票型基金，剔除增强指数型和成立不满6个月的基金。
• 中国混基指数（CN6071）：样本为开放式主动管理混合型基金，剔除保本型和成立不满6个月的基金。
• 中国债基指数（CN6072）：样本为开放式主动管理债券型基金，剔除成立不满6个月的基金。
• 编制方法：采用派氏加权法，基金规模为单位净值与上季度末份额的乘积，每季度末调整样本。

2）中国年金指数（CN6113）

• 资产构成：股票（25%）、债券（70%）、现金（5%）。
• 资产代表指数：国证A指、中债综合财富指数、国证货币基金指数。
• 编制方法：采用加权平均法，每月最后一个交易日进行权重再平衡。

3）中国养老金生命周期基金系列指数

• 资产构成：
  • 生命周期（20-35年）：股票80%、债券10%、现金10%。
  • 生命周期（15-20年）：股票60%、债券20%、现金20%。
  • 生命周期（10-15年）：股票40%、债券40%、现金20%。
  • 生命周期（5-10年）：股票20%、债券60%、现金20%。
  • 生命周期（0-5年）：股票0%、债券80%、现金20%。
• 编制方法：采用加权平均法，每月最后一个交易日进行权重再平衡。

重要声明与分析师承诺

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 分析师赵威承诺独立、客观地出具报告，不与报告内容有利益关联。
• 报告仅用于参考，不构成投资建议，投资需自行判断，风险自担。