20171016-上海证券-基金指数周报_8页_873kb

赵威基金指数分析报告总结

核心内容概述

本报告由分析师赵威于2017年10月16日发布，内容涉及中国开放式主动管理基金系列指数、年金指数以及养老生命周期基金系列指数的上周表现与编制方法。报告旨在综合反映基金市场的业绩表现，为基金选择、FOF投资决策及养老基金业绩评价提供参考。

主要观点与关键信息

一、基金指数上周表现

• 中国股基指数上涨 2.41%，表现强于沪市，但弱于深市，收益率比上证综指高 0.9%，比深证成指低 0.67%。
• 中国混基指数上涨 1.66%，同样强于沪市，弱于深市，收益率比上证综指高 0.42%，比深证成指低 1.15%。
• 中国债基指数上涨 0.15%，表现好于债券市场，较中债综合财富指数高 0.1%。

二、基金指数收益排名

三、年金指数表现

• 年金指数上周上涨 0.54%，表现好于债券市场，但弱于沪深两市。
• 收益率比中债综合财富指数高 0.49%，比上证综指低 0.7%，比深证成指低 2.27%。
• 年金指数的长期走势与企业年金实际投资收益走势相吻合，提供了大致相同的收益风险特征。

四、养老生命周期基金系列指数表现

• 养老生命周期基金系列指数上周均取得正收益，涨幅从 0.08% 到 1.59% 不等。
• 生命周期（20-35）指数涨幅最大，为 1.59%，其收益率比上证综指高 0.35%，比深证成指低 1.22%。
• 生命周期（0-5）指数涨幅最小，为 0.08%，表现接近债券市场。

指数编制意义

1）中国开放式主动管理基金系列指数

• 股基指数（CN6070）：样本为开放式主动管理股票型基金，剔除增强指数型股票基金和成立不满6个月的基金。
• 混基指数（CN6071）：样本为开放式主动管理混合型基金，剔除保本型基金和成立不满6个月的基金。
• 债基指数（CN6072）：样本为开放式主动管理债券型基金，剔除成立不满6个月的基金。
• 指数采用派氏加权法，基金规模为当日单位净值与上季度末基金份额的乘积。
• 每季度末审核基金类型，调整样本。
• 样本基金数量分别为：182只（股基）、1770只（混基）、1123只（债基）。

2）中国年金指数（CN6113）

• 由股票（25%）、债券（70%）、现金（5%）三类资产构成。
• 股票资产以国证A指为代表，债券以中债综合财富指数为代表，现金以国证货币基金指数为代表。
• 采用加权平均法，每日根据资产收益率计算指数值。
• 每月最后一个交易日进行资产权重再平衡，回归初始比例。

3）中国养老金生命周期基金系列指数

• 指数由股票、债券和现金三类资产构成，目标权重如下：

• 资产代表指数与中国年金指数相同。
• 每月最后一个交易日进行资产权重再平衡。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心、中华人民共和国人力资源与社会保障部网站。
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分析师承诺

• 赵威承诺以独立、客观的态度出具报告。
• 报告内容不与薪酬直接或间接相关。