20241013-浙商证券-道通科技-688208.SH-道通科技2024三季报预告点评_景气持续_Q3业绩预告再超预期_3页_415kb

道通科技（股票代码688208）2024年三季报预告分析显示，公司业绩再超预期。预计前三季度营业收入266-294亿元，同比增长2148%至3427%；归母净利润52-57亿元，同比增长9510%至11386%；扣非后归母净利润42-47亿元，同比增长5685%至7553%。业绩增长主要归因于海外新能源充电和汽车智能化趋势，公司紧抓机会，在数字能源海外业务和ADAS产品上取得系统性优势。

点评中提到，前三季度归母净利润预告中值为545亿元，已超过wind一致预期的全年536亿元，反映出高景气态能加速利润释放。报告预测未来三年，营业收入将从2024年的4055亿元增长至2026年的6481亿元，年增长率2471%-2715%；归母净利润将从2024年的600亿元增至2026年的953亿元，年增长率23493%-2775%。因此，评级从“增持”上调至“买入”，增持建议基于高增长潜力。

驱动因素包括汽车智能化提升智能驾驶渗透率，带动传统诊断业务稳定增长；电动化加速海外充电桩业务放量，创造新增长曲线。公司优势包括海外市场深耕、技术优势和全球供应链，这些因素构建中长期竞争壁垒。

风险方面，需关注新能源充电桩和ADAS产品落地不及预期、市场竞争加剧或政策环境变化，这些可能影响业务进展和盈利能力。

整体来看，道通科技财务指标强劲，估值吸引力上升，但投资者应审慎评估风险。