20210806-中航期货-大宗商品晨报_中东紧张局势升温原油市场企稳_5页_332kb

中航期货大宗商品晨报总结

核心内容概览

本期晨报聚焦全球大宗商品市场动态，重点分析了中东局势对原油市场的影响，以及美国和欧洲宏观经济数据对金属和能源化工品价格的冲击。整体市场呈现震荡整理趋势，部分品种价格有所反弹，但风险因素依然存在。

主要观点

宏观经济面

• 美国股市：三大股指全线上涨，纳指四连阳并创历史新高，迪士尼、高盛、沃尔玛等个股表现强劲，而Robinhood和精锐教育则大幅下跌。
• 欧洲股市：德法意等主要指数多数收涨，英国富时100指数小幅下跌。
• 亚太市场：日经225指数上涨，韩国、新西兰指数下跌，整体涨跌互现。
• 黄金市场：COMEX黄金和白银期货双双下跌，主要因美债收益率反弹对金价形成压力。
• 原油市场：国际油价集体上涨，结束连续三天下跌趋势，主要受中东局势紧张支撑。
• 货币市场：美元指数维持平稳，非美货币涨跌不一，人民币小幅贬值。
• 就业与贸易数据：美国初请失业金人数连续第二周下降，贸易逆差扩大，反映国内需求强劲但进口增长更快。

关键信息

有色金属板块

• 铜：

  • 基本面支撑增强，TC（加工费）继续攀升。
  • 废铜供应偏紧，受疫情影响和清关放缓影响。
  • 中新能源和光伏风电需求增长，支撑铜价。
  • 操作建议：观望。
  • 风险提示：废铜收紧、疫情恶化、贸易关系恶化。

• 铝：

  • 氧化铝价格因巴西和河南的供应问题持续上涨。
  • 电解铝成本上升，利润维持高位。
  • 电力供应紧张和洪灾影响产能，导致供需缺口扩大。
  • 操作建议：多单持有。
  • 风险提示：疫情恶化、供给大量投放。

• 镍：

  • 市场担忧美联储减码QE，流动性缩减。
  • 印尼镍铁项目受疫情影响，供应不及预期。
  • 不锈钢产量维持高位，新能源需求强劲。
  • 操作建议：多单持有。
  • 风险提示：疫情恶化、原油暴跌。

能源化工板块

• 原油：

  • 国际油价企稳反弹，美油和布油分别上涨0.8%。
  • 中东局势紧张限制油价下行空间，但疫情担忧仍存在。
  • 操作建议：逢低买入。
  • 风险提示：疫情出现拐点。

• PTA：

  • 夜盘企稳，短期供需仍存去库预期。
  • 疫情反复影响终端市场心态，需求端变化是关注重点。
  • 操作建议：逢低买入或观望等待买入机会。
  • 风险提示：疫情出现拐点、原油暴跌。

• 乙二醇（EG）：

  • 延续反弹走势，主港库存持续去化。
  • 现货市场偏紧，价格收于5426元/吨。
  • 下游聚酯表现低迷，但原油反弹支撑市场情绪。
  • 操作建议：多单谨慎持有。
  • 风险提示：疫情出现拐点、原油暴跌。

风险提示汇总

总结

本期大宗商品市场整体呈现震荡整理态势，原油在中东局势紧张和疫情反复的夹缝中企稳反弹，有色金属板块则在成本支撑和需求增长的推动下表现相对稳健。然而，疫情发展和地缘政治风险仍是市场的主要不确定性因素，投资者需保持谨慎，关注后续数据和政策动向。