20240816-大越期货-沪镍_不锈钢早报_13页_1mb

大越期货：沪镍与不锈钢市场分析（2024年8月16日）

上海期货市场报告摘要

商品名称：沪镍与不锈钢
发布单位：大越期货投资咨询部
日期：2024年8月16日

一、沪镍基本面分析

• 外盘动态：国际市场小幅震荡，短期价格波动主要由技术性支撑维持。
• 供需状况：镍现货市场进入传统需求淡季，下游需求疲软。进口窗口开放，挪威镍等产品大量进口，而国产电积镍出口放缓，国内供应压力有所增长，出现供强需弱局面。
• 库存与基差：LME镍库存上升，上海期货交易所仓单增加，现货基差为负（-875），显示现货价格低于期货价格，存在一定空头信号。
• 主要结论：沪镍陷入20日均线附近宽幅震荡，建议投资者采取短线操作策略。

二、不锈钢基本面分析

• 市场数据：不锈钢现货价格有所下降，但镍矿价格维持强势，印尼市场需求表现稳健，镍铁价格持续上涨，支撑不锈钢生产成本。
• 供需平衡：新能源汽车产销数据回暖，显示产业链活力增强；然而，国内不锈钢库存轻微反弹，精炼镍供应过剩的中长期格局未改。
• 库存与基差：不锈钢期货仓单小幅减少，现货与期货基差转正（+7925），表明现货市场预期有所改善，倾向多头。
• 主要结论：不锈钢维持宽幅震荡，成本面提供支撑，预计短期内市场情绪较平稳。

核心因素综合分析

综合来看，沪镍与不锈钢市场主要受到供需基本面、库存变化、基差情况和新能源产业链政策等多重因素影响。中长期，由于精炼镍产量大于消费量，以及进口镍增加、出口减速，预计镍供应过剩格局将持续。关键技术指标（如20日均线）对价格运行构成重要参考。市场密切关注新能源汽车产销量数据、不锈钢库存变动、镍矿与镍铁价格走势以及相关国家的进出口政策变化，这些因素将持续影响价格波动方向。投资者应结合基本面与技术面，灵活调整策略，控制风险。（注：以上信息基于截止日期前的数据，市场存在不确定性。）