20131211-民族证券-晨会报告_11页_892kb

2013年12月11日晨会报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于2013年12月11日的市场动态与投资策略，主要围绕中央经济工作会议、地方国资改革、CPI与PPI数据、移动支付发展趋势、环保产业并购扩张、土壤修复市场启动、高标准农田建设及光伏发电监管政策等核心议题展开。

主要观点与关键信息

一、市场动态

1. 经济增长目标关注

   • 市场高度关注2014年经济增长目标的确定，若设定为7%或7.5%，将对市场走向产生重大影响。
   • 央行经济工作会议后，市场进入观望阶段，股指处于弱平衡状态，短期内可能维持震荡格局。

2. CPI与PPI数据发布

   • 11月CPI同比上涨3.0%，环比略降，低于市场预期，表明物价适度回落。
   • 食品价格回落是CPI下降的主要原因，但居住类价格上涨仍对通胀形成压力。
   • PPI同比降幅为1.4%，跌幅收窄，但仍处于下降通道中，显示经济结构转型趋势明显。

3. 市场结构性行情

   • 创业板与主板的跷跷板效应使市场难以形成统一做多氛围，但主力资金正积极寻找新的热点。

二、地方国资市场化改革

1. 改革背景与目标

   • 地方国资改革旨在推动经济转型与产业升级，以市场化手段提升国企活力。
   • 上海、广东、深圳等地正在制定或完善改革方案，上海方案预计下周出台。

2. 改革措施与方向

   • 推行分类监管，对竞争类国企进行市场化运营。
   • 引入优质战略投资者，推行股权激励或员工持股制度。
   • 重点布局战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业、基础设施与民生保障等领域。

3. 改革预期与影响

   • 改革将带动资本市场的并购重组活动，提升国企治理与盈利能力。
   • 上海等地的改革细则将推动相关板块活跃。

三、移动支付发展趋势

1. NFC近场支付前景广阔

   • 随着NFC-SIM卡试点成功，移动支付将进入爆发式增长阶段。
   • 三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）正逐步接入银联TSM平台，形成统一支付标准。

2. TSM平台的作用

   • TSM平台是连接移动支付产业链各方的“桥梁”和“枢纽”，支持多种业务自动化接入。
   • 银联TSM平台将推动所有17家全国性银行接入，区域性银行也将加速接入。

3. 支付体验与挑战

   • 不同的连接模式将影响用户体验，部分用户可能因“柜台签约”流程放弃使用。
   • 上海地铁闸机因技术标准不兼容，尚未支持手机支付，但相关改造正在推进。

四、环保产业与土壤修复

1. 环保行业并购趋势

   • 环保行业面临规模小、市场分散的问题，通过并购实现资源整合成为新方向。
   • 2013年环保领域并购项目已超过80例，远超2012年的20例。

2. 土壤修复市场启动

   • 土壤治理保护规划已成稿，土壤修复市场即将开启。
   • 环保部提出，土壤修复将涉及耕地、水源地、污染源头控制、风险防控和修复试点等方面。

3. 企业布局与投资机会

   • 桑德环境、博天环境等企业已布局土壤修复业务，相关上市公司有望受益。
   • 中信证券指出，永清环保和东江环保已涉足土壤修复领域。

五、高标准农田建设

1. 建设目标与时间表

   • 国务院批准《全国高标准农田建设总体规划》，目标到2020年建成8亿亩高标准农田。
   • “十二五”期间已建成4亿亩，未来将重点改造中低产田。

2. 建设内容与政策支持

   • 建设内容涵盖田块整治、土壤改良、灌排设施建设、道路整修、科技服务提升等。
   • 政策支持包括制定建设通则与评价规范，强化后续管护责任。

六、光伏发电监管政策

1. 监管办法发布

   • 国家能源局发布《光伏发电运营监管暂行办法》，明确电网企业需全额收购光伏发电项目上网电量。

2. 责任划分与保障机制

   • 若电网未能全额收购，需及时通知光伏项目运营主体，并承担相应赔偿责任。
   • 电网企业需按国家核定标准转付补贴资金，保障光伏发电项目收益。

民族证券优选股票池

• 股票信息未完整列出，仅提供部分示例，如“维尔利”股票代码300190，但未提供详细的每股收益与市盈率数据。

投资建议

• 行业投资评级：

  • 看好：未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上。
  • 中性：未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动。
  • 看淡：未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上。

• 股票投资评级：

  • 买入：未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上。
  • 增持：未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间。
  • 中性：未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间。
  • 减持：未来6个月内股价相对弱于沪深300指数5%以上。

免责声明

• 本报告内容基于公开资料整理，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，敬请投资者谨慎决策。
• 报告版权归中国民族证券有限责任公司所有，未经授权不得复制或传播。