20190811-华创证券-计算机行业周报：鸿蒙发布，重视产业链参与者_20页_1mb

计算机行业周报总结（20190805-20190809）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现疲软，计算机指数下跌 5.66%，沪深300指数下跌 3.04%，计算机板块成为跌幅第二的行业。行业重点聚焦于华为鸿蒙操作系统的发布，以及5G、物联网、AI等领域的进展。同时，市场动态中涉及多家企业的业绩公告、中标信息及融资事件，全球TMT行业也呈现活跃态势。

主要观点

鸿蒙发布，产业链受益

华为在8月9日的开发者大会上正式发布了鸿蒙操作系统（HarmonyOS），该系统具备以下核心技术特征：

1. 分布式架构：首次应用于终端操作系统，实现跨终端无缝协同体验。
2. 确定时延引擎与高性能IPC技术：确保系统流畅运行，提升用户体验。
3. 微内核架构：增强终端设备的安全性和低时延表现。
4. 统一IDE支持：实现一次开发、多端部署，推动跨终端生态共享。
5. 开源策略：面向全球开发者开放，加速生态构建。

鸿蒙的发布将带动其上下游产业链公司受益，包括润和软件、中科创达等狭义产业链公司，以及5G、物联网等广义领域中的中国软件、浪潮信息、四维图新、中新赛克等。

行业动态

消费电子持续增长

• 华为手机销量从2010年的300万台增长至2018年的2.06亿台，2019年上半年发货量达1.18亿台，同比增长 24%，全球市场份额 17.6%。
• 华为平板、PC、可穿戴设备均实现快速增长。

物联网与AI生态快速推进

• HiLink生态已覆盖260多个品牌，用户数超3000万，IoT设备数量超1.4亿。
• HiAI开放平台拥有2500多个合作伙伴，提供 240+ 算力、33 个能力引擎API和 5000+ 原子化服务。

投资建议

• 重点推荐：润和软件、中科创达、淳中科技、辰安科技。
• SaaS领域：推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技。
• IaaS领域：推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服。
• 人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技。
• 网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份。
• 政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技。
• 医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海。
• 安全可靠：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源。
• 金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。

市场回顾

板块表现

• 计算机板块整体下跌 5.66%，为跌幅第二的板块。
• 沪深300指数下跌 3.04%。
• 信息安全和去IOE为板块中表现相对较好的子板块。

估值情况

• 计算机板块市盈率下降。
• 相对估值也有所下滑。

公司动态

业绩公告

• 高成长：神思电子（+81.38%）、中科创达（+44.46%）、汉邦高科（+43%）、千方科技（+30.46%）。
• 成长：长亮科技（+12.41%）。
• 负增长：飞天诚信（-69.20%）、启明星辰（-40.97%）、证通电子（-47.35%）、浩丰科技（-41.82%）。
• 亏损：熙菱信息、佳创视讯。

中标及战略合作

• 真视通：中标新华社全媒业务管理监控平台项目。
• 恒锋信息：与福建信息职业技术学院签订合同。
• 银之杰：中标中国工商银行行政印章用印机项目。
• 神州泰岳：中标湖南移动ICT项目。
• 汉邦高科：与中国移动宁夏公司签署视频监控服务合同。
• 中远海科：成为宁夏取消高速公路省界收费站项目第一候选人。
• 英飞拓：与汇芯通信签署5G战略合作协议。

其他动态

• 四维图新：获准新增甲级测绘资质。
• 南威软件：控股股东减持南威转债。
• 金桥信息：限制性股票激励计划第一期解锁。
• 天源迪科：取得武器装备科研生产单位二级保密资格。
• 新晨科技：拟回购股份用于股权激励。
• 浩丰科技：股东减持公司股票。
• 启明信息：董事会秘书变更。
• 达实智能：终止减持计划。
• 方正科技：获得政府补贴。
• 远方信息：董事减持公司股票。
• 中电兴发：筹划非公开发行股票。
• 紫光股份：终止股权转让协议。

全球TMT动态

海外行业要闻

• 韩国5G用户：6月份平均使用数据流量为24GB，是4G用户的2.6倍。
• 通用与本田合作：共同开发电动车零部件及自动驾驶技术。
• 商汤科技：发布智能通行新品SensePassPro。
• 孙正义：软银愿景基金2号将专注投资AI领域。
• 苹果：扩大自动驾驶团队，新增33名安全员。
• 谷歌DeepMind：2018年营收超1亿英镑，净亏损4.7亿英镑。
• 三星收购越南IT企业：收购CMC Corporation 25%股权，拓展AI与物联网业务。

美股表现

• 美股计算机板块整体波动。
• Salesforce：拟以13.5亿美元收购ClickSoftware，拓展企业软件市场。
• 全球TMT公司表现：包括蓝汛、网秦、高德软件、世纪互联、微软、甲骨文、IBM、赛门铁克、Yelp、Facebook、推特、优酷土豆、Netflix、新浪、百度、谷歌等。

风险提示

• 政策落地进度低于预期：可能影响行业整体发展。
• 产业竞争加剧：可能对相关企业造成压力。

附录

股本变动

• 多家公司近期发生股本变动，包括用友网络、华宇软件、恒华科技、汉鼎宇佑、天源迪科、长亮科技、熙菱信息、思创医惠、启明星辰、诚迈科技、视源股份、虹软科技、航天宏图等。

解禁统计

• 多家上市公司近期有股份解禁，包括金桥信息、中晶数据、天源迪科、长亮科技、熙菱信息、吉比特、科大国创、泛微网络、数源科技、辰安科技、启明星辰、诚迈科技、视源股份、虹软科技、航天宏图等。

投资团队介绍

• 组长、首席分析师：陈宝健，清华大学计算语言学硕士，曾任职于国泰君安证券、安信证券，2017年加入华创证券研究所。
• 分析师：邓芳程，华中科技大学硕士，曾任职于长江证券，2017年加入华创证券研究所。
• 助理研究员：刘逍遥，中国人民大学管理学硕士，2018年加入华创证券研究所。